宝钢股份偿债能力分析　.doc

宝钢股份偿债能力分析　 宝山钢铁股份有限公司是由宝钢集团有限公司独家发起设立，于2000年2月3日于上海市正式注册成立，公司总部位于上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心。宝钢股份主要从事钢铁产品的制造和销售以及钢铁产销过程中产生的副产品的销售与服务。其经营范围有钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外)，经营进料加工和“三来一补”业务。是中国最大、最现代化的钢铁联合企业，在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。　 　 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。 　　　 　　企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。 　　　 企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。　　　 一、宝钢偿债能力指标　　　 　　　 宝钢　　　 偿债能力指标 报告期　 2007年度　　 2008年度　　 2009年度　　　 营运资本（万元）　　　 738,681.8　　　 -13,282,975,224　 -18,055,658,359.7　 流动比率　 1.01　 0.82　　　 0.74　　 速动比率　 0.49　 0.32　 0.33　　 保守的速动比率　　 0.231　　 0.168　　 0.157　　　 现金比率　　　 0.176　　　 0.11　　　 0.09　 资产负债率(%)　　　 50　 51　 50　 产权比率(%)　 106　 111　　　 105　　 有形净值债务率(%)　　　 113　　 119　　 114　 利息偿付倍数　 21.39　　 4.29　 5.35　 　 1、营运资本=流动资金—流动负债　　 2007年=76,623,850,345.51- 75,885,168,161.71=738,681.8　　　 2008年= 58,759,444,854.56-72,042,420,078.52=-13,282,975,224　　 2009年=52,666,288,041.21-70,721,946,400.93=-18,055,658,359.7　　 2、流动比率=流动资产÷流动负债　　　 2007年=76,623,850,345.51÷ 75,885,168,161.71=1.01　 2008年= 58,759,444,854.56÷72,042,420,078.52=0.82　　 2009年=52,666,288,041.21÷70,721,946,400.93=0.74　 3、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债　 2007年=（76,623,850,345.51-39,068,728,055.69）÷75,885,168,161.71=0.49　　 2008年=（58,759,444,854.56-35,644,590,875.74）÷72,042,420,078.52=0.32　 2009年=（52,666,288,041.21-29,462,171,383.42）÷70,721,946,400.93=0.33　 4、保守的速动比率=（货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额）÷流动负债　 2007年=17,551,683,221÷75,885,168,161=0.231　　　 2008年=12,120,795,255÷72,042,420,078.52=0.168　　 2009年=11,124,563,431÷70,721,946,400=0.157　　　 5、现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债　　　 2007年=（11,240,041,072.36+1,660,437,515.13）÷75,885,168,161.71=0.176 　　 2008年= （6,851,604,374.54+1,073,061,834.10）÷72,042,420,078.52=0.11　　　 2009年=(5,558,276,152.91+806699023.17) ÷70,721,946,400.93=0.09　　　 6、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×1