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综合收益价值相关性实证研究评述 　　综合收益价值相关性是会计理论界研究较多的一个课题，但目前尚无一致的结论，这不仅不利于对综合收益价值相关性进行准确判断，也会对准则制定机构的决策产生负面影响。本文拟对国内外相关文献进行深入研究，从研究方法差异、准则要求差异以及信息使用者需求差异等方面，分析已有文献差异性结论的可能原因，以形成综合收益价值相关性清晰统一的视图，对今后研究及准则制定有所裨益。 　　一、国内外相关研究文献主要结论 　　（一）国外主要文献研究情况及结论 从笔者可获取的文献来看，最早进行综合收益价值相关性研究的是C. S. Agnes Cheng 等1993年的研究。他们以美国1972年~1989年的上市公司为对象，使用超额累积报酬模型，研究了营业利润、净利润和综合收益在股票报酬解释中的作用，既包括相对关联研究，也包括增量关联研究。研究表明，营业利润与股票报酬最为相关，其次是净利润，其他综合收益不具备增量价值信息。不过由于当时 SFAS130尚未发布，作者未直接定义其他综合收益项目，而是通过公式加工计算得出。 　　Dhaliwal et al.，（1999）使用1994年和1995年美国公司的数据，对综合收益价值相关性是否优于净利润，以及SFAS130要求的三个组成项目（可供出售证券价值变动值、外币交易折算差额变动值、最小养老金负债的变动值）分别对净利润进行调整后的