大型水力发电建设的项目借款费用资本化起止时点探析.docVIP

大型水力发电建设的项目借款费用资本化起止时点探析 　　摘要：大型水力发电建设项目一般具有投资规模大，资金来源以负债融资为主，建设期间借款费用无论是从金额还是在投资中所占比重上看，都属于重大投资支出。大型水力发电建设项目借款费用资本化金额的确定直接影响到水力发电建设项目造价、投产后资产价值计量的准确性。《企业会计准则第17号--借款费用》虽然对借款费用资本化的开始和停止时点进行了较为明确的规定，但是由于大型水力发电建设项目的特殊性，如何准确计算项目借款费用资本化金额，特别是资本化起止时点的判断，实务中存不同理解。本文尝试从大型水力发电建设项目建设关键环节上判断借款费用资本化起止时点。 　　关键词：水力发电；借款费用；资本化；时点 　　一、确定大型水力发电建设项目借款费用资本化开始时点的难点 　　大型水力发电建设项目借款费用资本化开始时点不易确定，主要是因为大型水力发电建设项目前期工作阶段支出金额大，持续时间长，合理确定资本化开始时点对投资影响较大。 　　大型水力发电项目建设阶段一般包括：（1）前期工作阶段，具体又分为：流域（区域）规划阶段、项目建议书阶段（初步可行性研究阶段）、可行性研究阶段、初步设计阶段；（2）工程实施阶段，具体又分为：施工准备（包括招标设计）阶段、建设实施阶段；（3）竣工投产阶段，具体又分为：生产准备阶段、竣工验收交付使用阶段、后评价阶段。 　　从国内外的基本建设经验来看，前期工作最重要，一般占整个过程的50%-60%的时间。对于大型水力发电建设项目，预计前期工作支出占总投资的2%左右。因从会计的角度看，前期工作主要是研究建设项目在技术上的先进实用性，在经济上的合理有利性和建设上的可能性，在前期工作开展过程中，建设项目能否形成资产尚存较大风险，前期工作阶段相关支出能否作为资产计入在建工程存在争议。在此阶段如果发生借款费用，能否作资本化处理也同样存在较大争议。 　　二、大型水力发电建设项目资本化开始时间的确定及资本化金额计算方法 　　笔者认为，大型水力发电建设项目最终要形成发电用固定资产，对于建设项目借款费用资本化的考虑应同时考虑《企业会计准则第4号--固定资产》和《企业会计准则第17号--借款费用》有关规定。大型水力发电建设项目成本的归集要包括建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。借款费用能否资本化也要着眼于借款费用的发生是否是建设大型水力发电建设项目的必要支出。具体判断如下： 　　（一）流域（区域）规划阶段作为借款费用资本化时点的判断 　　大型水力发电建设项目流域（区域）规划阶段的支出主要是为了对流域的自然地理、经济状况等进行全面的系统的调查研究，初步确定流域内可能的工程位置和工程规模，选定合理的建设方案。流域（区域）规划一般由政府部门组织，针对具体建设项目而言，且此阶段支出是否与最终确定的建设项目相关，存在非常大的不确定性，此阶段的支出通常不计入建设项目建设成本。在实务中，很少情况是通过融资提供项目资金的，因此，不符合资本化开始时点的条件。 　　（二）项目建议书和可行性研究作为借款费用资本化时点的判断 　　大型水力发电建设项目项目建议书和可行性研究阶段主要目的是对项目进行深入细致的技术经济论证，重点对项目进行财务效益和经济效益分析评价，做出多方案比较，提出结论性意见，确定项目的可行性和选择依据标准。从与工程项目有关的各个方面都进行了调查研究和分析，充分论证了项目的先进性、合理性、经济性以及其他方面的可行性，是工程项目投资建设的首要环节。 　　如果该阶段工作的结论是不可行，与该项目有关的所有支出均应计入损益项目，也就谈不上借款费用资本化时点的问题。 　　如果该阶段工作的结论是可行的，并经国家有关部门审批通过，那么，此阶段的支出能否视为资产支出，此阶段的工作能否视为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动？有观点认为，在可行性研究报告在经国家有关部门审批通过前，项目仍然存在较大风险，相关费用发生时应做费用化处理。但是，基于大型水电建设项目的特点，笔者更倾向于将该阶段的支出做资本化处理，原因有二，一是大型水电建设项目开发风险低，成功开发的可能性高。大型水力发电建设项目一般流域规划在前，我国主要的大江、大河早已做好流域开发规划，对项目选址、装机规划等都已有较为明确的安排，同时，我国的水电站建设水平已经处于国际领先水平，虽然每个大型水电项目都有不同的技术要求，但根据经验，不会成为永久性障碍。而大型水力发电建设项目最重要的风险是政策风险和基于环境保护的考虑，这个已经超出了项目本身能控制和筹划的范畴。也就是说相对于一般建设项目而言，大型水力发电建设项目在国家有关部门确定流域规划后，成功开发的肯能性要高出许多。二是基于完整体现基建项目造价的考虑，也就是基于完整反