05-项目融资管理.pptVIP

柴国荣：现代项目管理 狭义的项目融资方式是以项目建成投产后的收益作为偿债的资金来源，即以项目资产作为抵押来取得筹资的信用，从而获得项目实施所需的资金。这类融资方式主要适用于大型的基础设施项目，如能源开采项目、电厂项目、交通项目、污水处理项目等。 ◆项目发起方以股东的身份组建项目公司，该项目公司为独立的法人，从法律上与股东分离； ◆贷款银行为项目公司提供贷款，贷款银行将以项目的资产与收益为作为贷款偿还的保证，而对于项目公司之外的资产无权索取，即如果项目公司无力偿还贷款，则贷款银行只能获得项目本身的收入与资产，而与项目发起人无关。 发展阶段：上世纪50-60年代的石油开发；上世纪70年代以后的基础设施建设；上世纪80 年代，发展中国家基础设施项目开始使用项目融资。 近年来，在发达国家，随着对基础设施需求的减少，项目融资重点正转向其他方向，如制造业。 项目融资风险分类 （1）系统风险 ① 政治风险管理 政治风险担保（包括商业保险和政府机构的保险） ； 项目融资引入多边机构，如政府支持、出口信贷、多边机构等； 从项目所在国的央行获得长期的外汇支持； 寻求项目所在国政府及其相关部门的书面保证； 寻求东道国合作伙伴或与东道国友好国家的合作伙伴等。