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我国银行业资本的现状激励相容性的研究 　　摘 要：通过对银行盈利性与资本充足率关系、资本结构的实证检验，发现我国银行业资本数量虽然严重偏低，但在隐性存款担保机制尚发挥主要作用的条件下，具有一定的激励相容性；可是以核心资本为主的资本结构是高成本资本结构，具有激励不相容性，这种资本现状需要逐步进行改善。 　　关键词：资本约束；资本数量；资本结构；激励相容 　　中图分类号：F832.21 　　文献标识码：A 　　文章编号：1008-6439(2007)05-0097-05 　　 　　Research into incentive compatibility of the capital status quo of bank industry of ChinaLI Hong-kun 　　(School of Finance，Shandong Economic College，Shandong Jinan 250014，China) 　　Abstract：Based on empirical test of the relationship between the bank profitability，capital sufficiency rate and capital structure，the author finds that，though the capital quantity of China’s bank industry is very lower，the capital has certain incentive compatibility in the situation that implicit deposit guarantee mechanism plays main role，however，the capital structure mainly composed of core capital is high cost capital structure，has incentive incompatibility and needs to be gradually improved. 　　Key words：capital constraint；capital quantity；capital structure；compatible-incentive. 　　 　　目前，我国商业银行资本结构的一个突出问题是资本构成极为单一，附属资本种类少、占比低。银行业资本数量偏低、核心资本比率偏高的资本结构是否符合激励相容?下文通过两个实证检验来回答这个问题：一是通过银行盈利性与资本充足率关系的实证检验来验证我国银行业资本充足率偏低是否符合激励相容性；二是通过银行盈利性与资本结构的实证检验来验证我国银行业资本结构是否符合激励相容性。 　　 　　一、银行盈利性与资本充足率关系的实证检验 　　 　　(一)分析方法与数据来源 　　国外学者Ganesan(2001)利用利润函数模型实证分析印度公共部门银行盈利性的决定因素，发现利息成本、利息收入、其他收入、各分支机构存款量、贷款与总资产比率、利息收入损失是重要的决定因素，并且银行设立成本与长期盈利性正相关，但是负面影响公共部门银行的当前利润。Williams (2003)等和我国学者陆军(1999)、王亚雄(2002)、范晓清(2003)、顾晓敏(2003)等人也进行了相关问题的研究。 　　总起来看，许多因素影响商业银行的盈利，例如政府管制、宏观经济状况、利率水平、所有权结构、银行的管理、技术和效率水平等。以各影响因素为自变量，银行盈利性为因变量的函数关系可以表示为??Y=f(x??1，x??2，x??3，......x??n)?А＝橛诒疚难芯磕康牡拿魅沸裕?对函数进行适当简化，把除资本充足率以外的、能对银行盈利性产生作用的其他因素都归于一个参数m，且假定其为常量。这样，资本充足率(CAR)就是唯一变量，净资产收益率(ROE)为应变量的函数关系可表示为：??Y=f(x)+m?АＦ渲校?资本充足率=资本/风险加权资产×100%=[所有者权益(即实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润)+呆账准备金]/[存放同业×20%+(总资产-现金-中央银行存款-存放同业)×100%]×100%。 　　本文实证研究的样本银行共30家：分别为4家国有银行(A类)、5家上市银行(B类)、5家股份制商业银行(C类)和经营绩效较好的10家美国银行、2家日本银行、4家欧盟国家银行(D类)。使用的中国银行业数据样本期为1994―2004年，数据来源于《中国金融年鉴》相应各期及各家银行网站、中国人民银行各年度季报，发达国家银行数据主要利用了Bureau Van