工程项目投资跟融资第1章节.pptVIP

工程项目投资与融资 主讲人：孙 磊 第一章 工程项目投资与融资概述 工程项目投资概述 工程项目融资概述 第一节 工程项目投资概述 工程项目投资的含义与特点 （一）工程项目的含义与特征 1、工程项目 项目是指那些作为管理对象，在一定约束条件下（限定的资源、时间、质量等）完成的具有特定目的的一次性任务。项目具有任务一次性、目标明确性和管理对象整体性特征，重复、大批量的生产活动及其成果，不能称作“项目”。 工程项目投资的构成 二、工程项目投资与项目全寿命费用的关系 工程项目投资管理的目标与原则 投资、进度和质量形成了工程项目投资管理的目标系统。这三方面的要求可以表示成如图1－3所示的工程控制目标系统。 第二节 工程项目融资概述 2.无追索权与有限追索的项目融资 追索权：指在借款人未按期偿还债务时，贷款人要求借款人用以抵押资产之外的其他资产偿还债务的权利。 根据有无追索权，项目融资可分为无追索权的项目融资和有限追索权的 项目融资。 （三）基础设施项目融资的特殊方式 传统投资项目筹资，如贷款、发行股票和债券等等，从产生、发展到趋于成熟已走过了数百年的历史，但是，对于基础设施建设的项目融资，从产生至今还不到70年的历史。 产生阶段：上世纪30年代 发展阶段： 上世纪50-60年代的石油开发 上世纪70年代以后的基础设施建设 上世纪80 年代，发展中国家基础设施项目开始使用项目融资 近年来，在发达国家，随着对基础设施需求的减少，项目融资重点正转向其他方向，如制造业。 我国项目融资的发展 第一次在1983年，香港投资商胡应湘带领其合和集团在深圳投资建设“沙角B火力电厂”项目， 90年代中期，项目融资在我国得到较大发展 目前国内已有一些项目采用BOT方式进行融资，其中已建成或正在建设的项目主要是电厂、交通和环保项目。电厂项目有：定渠电厂、日照电厂、深圳电厂等；交通项目有：北京长城轻轨铁路、广州轻轨铁路、武汉城市铁路等；环保项目有：大阊污水处理厂等。 * 建设工程项目的基本特征: 有明确的项目组成 在一定约束条件下 ，以形成固定资产为特定目标 需要遵循必要的建设程序和经过特定的建设过程，且是一个有序的全过程 具有投资限额标准。只有达到一定的限额投资才能作为建设项目，低于限额标准的称为零星固定资产购置。 按照特定的任务，具有一次性的组织形式 2、工程项目建设程序 我国的工程项目建设程序分为六个阶段，即项目建议书阶段、可行性研究阶段、设计工作阶段、建设准备阶段、建设施工阶段和竣工验收交付使用阶段。其中项目建议书阶段和可行性研究阶段被称为“项目决策阶段”，项目的设计、施工，直至项目交付使用被称为“项目实施阶段”，项目交付使用后称为“项目使用阶段”。项目决策、实施、使用阶段合称为“项目全寿命周期”。（见下图） 项 目 建 议 书 阶 段 可 行 性 研 究 阶 段 设 计 工 作 阶 段 建 设 准 备 阶 段 建 设 施 工 阶 段 竣工 验收 交付 使用 阶 段 项目决策 阶段 项目实施 阶段 项目使用 阶段 项目全寿命周期 （二）工程项目投资 工程项目投资的概念有双重含义。 第一层含义是广义上的理解——投资就是指投资者在一定时间内新建、扩建、改建、迁建或恢复某个工程项目所作的一种投资活动。从这个意义上讲，工程项目建设过程就是投资活动的完成过程，工程项目管理过程就是投资管理过程。 第二层含义是狭义上的理解——投资就是指进行工程项目建设花费的费用，即工程项目投资额。本书将结合投资在两个层面上的含义,探讨在项目建设投资评价与决策、设计、招投标与实施过程中涉及的原理、方法和实务。 设备及工、器具购置费 工具、器具及生产家具购置费 设备购置费 设备原价 设备运杂费 建筑安装工程费用 直接工程费 间接费 计划利润 税金 工程建设其他费用 预备费 建设期贷款利息 固定资产投资 工程造价 流动资产投资 流动资金（含铺底流动资金30%） 工程项目总投资 土地使用费 与建设项目有关的其他费 与未来生产经营有关的其他费 基本预备费和涨价预备费 固定资产投资方向调节税（取消2000） （三）工程项目投资的特点 1．大额性 建设项目往往规模巨大，其投资额动辄数百万、上千万，甚至达到数百亿。投资规模巨大的设备工程关系到国家、行业或地区的重大经济利益，对宏观经济可能也会产生重大影响。 2．单件性 对于每一项建设项目，用户都有特殊的功能要求。建设项目及其计价方式的独特性使其不能像一般工业产品那样按品种、规格、质量成批定价，而只能根据各个建设项目的具体情况单独确定投资。 3．阶段性 建设