四轮驱动,成长性突出.PDFVIP

证券研究报告：调研报告 2010 年 12 月 27 日 投资评级 四轮驱动，成长性突出 推荐 ——榕基软件（002474）调研报告 公司基本情况 我们于近期调研了公司，就公司现有业务发展情况和未来发展规划与高管进行了交流。 最新收盘价（元） 48.60 摘要: 总股本（万股） 10,370 流通股本（万股） 2,600  电子政务领域公司未来主要将执行跨省开拓市场,公司将依靠自身产品技术、及时 总市值（亿元） 50.40 挖掘客户需求、合适的定位等特点来争抢市场份额。同时公司也在积极开发移动办公。 流通市值（亿元） 12.63  公司在信息安全领域只做漏洞扫描这一块。漏洞扫描市场应用在即，行业前景乐观， 52周高（元） 55.85 公司是网络安全性与漏洞管理产品细分市场的龙头，客户有部队、政府以及企事业单位， 52周低（元） 36.05 公司在国内独家开发有手持式扫描仪，军事机关需求旺盛。 第一大股东 鲁峰  我们预计随着公司服务能力的提升及下游外贸客户对电子申报、电子监管业务需求 持股比例（%） 32.80% 每股净资产（元） 10.97 的释放，公司未来三电工程的收费客户将快速增长，该项业务收入将随着公司客户数的 资产负债率（%） 3.64% 提高在未来三年迎来爆发式增长。  “SG186”工程协同办公系统为公司协同管理业务扩展打下良好基础。“SG186”工 行业走势图 程公司负责协同办公系统，目前手握约7 个亿左右的订单，将分三到五年完成。预计未 25% 400 来每年可以确认1亿多的收入。目前协同管理软件在联通推广也较为顺利。低端领域， 20% 350 公司未来也会扩广协同管理软件至现有的外贸企业客户。未来在SaaS 模式下公司协同 15% 300 10% 5% 250 管理软件业务可拓展前景较大；在线租赁模式预计明年下半年公司有望实行收费。 0%