构建大数据“云银行”金融的模式突破小微企业融资瓶颈.docVIP

构建大数据“云银行”金融的模式突破小微企业融资瓶颈 　　[摘 要]从小微企业自身、商业银行和政府三个方面阐述小微企业融资瓶颈产生的原因，重点探讨了影子银行对小微企业融资的影响。提出在大数据背景下建立“云银行”金融平台系统地解决小微企业融资困境的建议，结合“云银行”内外部运行模式，分析云银行在控制整体风险和提升融资时效方面的优势。 　　[关键词]小微企业；融资瓶颈；大数据；“云银行”金融平台 　　[中图分类号]F8325 [文献标识码]A [文章编号] 　　2095-3283（2015）07-0114-03 　　小微企业在我国经济发展中发挥着极其重要的作用，据国家工商总局统计，将443629万户个体工商户纳入统计后，小微企业占比达到9415%，其创造的最终产品和服务价值相当于我国GDP总量的60%，为我国的经济发展贡献了巨大力量。我国房地产市场调控政策悬空和老龄化提前到来使社会风险加剧，提高生产效率和资金使用效率是当务之急，改革金融体系支持小微企业发展，是市场的选择，也是推动经济发展的一个重要举措。 　　一、文献综述 　　小微企业融资是全球性难题。国外学者在探索小微企业融资障碍时采用经济计量的方法，针对影响融资的因素进行量化处理建立模型。如Malnell Hodgman（1961）认为小微企业信贷是金融机构业务增长的新突破，但由于小微企业自身缺陷导致业务开展困难。Baltensperger 在 1978年提出信贷配给（credit rationing）的概念，信贷配给来源于信息不对称，分为逆向选择和道德风险两类。RindelLPadro（2008）利用参数估计的方法证明人力资源是制约小微企业融资和发展的主要因素。 　　国内对小微企业融资研究主要采用定性分析方式。李永峰（2004）研究认为缺少政策扶植造成小微企业融资困难。樊纲（2000）、林毅夫（2001）指出应建立多层次融资资本市场，特别是建立中小金融机构。余剑梅（2011）研究认为供应链金融模式贯穿企业生产经营的各个环节，采用适当的形式给予金融支持可降低借款风险。 　　综上所述，国外大部分学者倾向从理论出发建立数据模型来研究影响小微企业融资单一的影响因素，假设偏多，几乎量化所有影响因子。国内学者偏向从社会宏观现象研究小微企业融资，易陷入互为因果的怪圈。本文则是从小微企业自身、商业银行和政府三个方面分析小微企业融资瓶颈，并提出“云银行”对策以破解小微企业融资困境。 　　二、我国小微企业融资难的原因分析 　　（一）小微企业强烈融资需求扭曲了银行业存贷秩序 　　对商业银行来说，同业贷款比企业贷款风险小，成本低，且不纳入存贷比的考量，因此商业银行扩展同业业务（形成影子银行），如股权信托计划模式、信托收益权转让模式、买断票据资产模式和小集合信托产品模式等一系列“过桥”融资，使商业银行存款短期化。央行于2014年5月末公布我国银行业不良贷款率为159%，比上年末高出006%，为形象解释同业业务对商业银行的影响，本文选择委托贷款总额和商业银行不良贷款总额分别作为自变量和因变量，标准化后依次建立线性、Quadratic（二次型）和Cubic模型进行拟合，发现Quadratic模型显著通过F检验，表1和图1为具体拟合结果： 　　（2008―2014年） 　　由图1可知委托贷款额10821亿为转折点，不良贷款随委托贷款总额的攀升先减后增，说明在一定范围内委托贷款风险可控，超过临界值便明显上涨，我国目前委托贷款总额已远超10821亿，有必要控制影子银行的过快增长。 　　图2采用两步差分平滑法剔除了周期因素，显示2012―2014年委托贷款占比社会总融资的趋势变化： 　　图2 2012―2014年委托贷款与社会总融资比例走势图 　　我国从2013年6月出现“钱荒”至2014年1月左右，委托贷款比例迅速上升，而后半年内保持02的高位，监管部门的“去杠杆”行动导致委贷比例于2014年年初大幅下降，而7月左右又出现明显上升，但同期社会融资量大幅下降，违约案例也在增多，由此看来，监管部门不宜采取强硬手段，否则会使链式金融风险提前到来。 　　影子银行最大的优势在于借贷灵活，但并不意味融资效率高。下面采用数学模糊综合评价法（LA Zadeh Fuzzy Sets，Information and control，8，338-353）将影子银行与其余5种主要融资方式横向对比来具体探讨其融资效率。 　　我国小微企业主要有6种融资方式：传统商业银行贷款、债券融资、股权融资、上市融资、内部融资和民营（影子）银行融资。 　　1首先构建比较对象集： 　　6种融资方式效率从高到低排列：内部融资传统商业银行融资股权融资债券融资影子银行融资上市融资。 　　影子银行在上述融资效率的综合