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势科学视角下财务治理主体、客体及环境研究 】财务治理研究起源于西方，势科学是中 国学者 的理论，两者结合势必产生联系。文章通过文献 回顾分析了有效的财务治理与势科学理论的内在统一性，并 从信息人假设与财务治理主体、信息势与财务治理客体、势 场与财务治理宏观环境三个角度对其进行了试探性研究。学 科的巨大差别促进了彼此的联系，为此，文章就未来研究方 向提出了五点建议。 关键词】财务治理；势科学；利益相关者；财权; 信息势 分类号：F275 A 1004-5937 (2015) 14-0036-03 一、引言 随着资本市场的不断完善和现代企业委托代理矛盾的 深化，公司治理问题得到了中外学者的广泛关注。公司治理 的核心财务治理问题自20世纪90年代以来也渐渐成为学者 们热议的话题之一。关于财务治理要素、结构、机制、模式 及财务治理理论框架的研究虽已取得一定成果，但整体上其 研究仍处于初级阶段，还有待继续研究和拓展。 鉴于近年来，学术界倾向于将原本孤立的学科联系起来，将关注的目光投向学科间的交叉地带，运用新视角研究 老问题，获得新想法新思路，并且已取得很多创新成果，本 文将采用一个全新的思路，将财务治理的主体、客体及环境 放入“势科学”领域进行诠释。本文希望通过一个研究视角 的创新，用中国的 管理理论解释中国的公司治理及财务 治理问题，挖掘势科学与财务治理之间的潜在联系，构建具 有中国特色的治理模式。 二、文献回顾 （一）财务治理 财务治理研究起源于西方，但早期西方学者是从财务理 论和公司治理两个角度单独进行研究的，直至1992年《公 司治理的财务方 司治理的财务方 世才开启公司治理财务问题的研究 在西方财务学百年发展历程中，分别在20世纪30年代、50 年代和70年代遭遇了三次重大变革，实证研究成为西方财 务研究的主流方法，绝大多数财务治理研究都是实证研究， 以西方新资本结构理论为主，探讨融资结构、股权结构对公 司绩效的影响及经营者激励问题等，却没有深入研究财务治 理概念、相关理论及财务治理体系构建等问题。相对而言， 中国学者在此方面进行了更为透彻的分析探讨。 至今为止，我国财务治理理论研究已经历四个无法精确 划分的阶段。第一阶段是20世纪中后期的初步认识阶段， 我国学者将产权理论引入财务理论，代表观点有：汤谷良的 “财务的产权思考”，干胜道的所有者财务治理，李心合的 财会治理结构，谢志华的“出资者财务”思想等。第二阶段 是奠基阶段（2000年至2002年），学者们对财务治理进行了 专门研究，提出了财务治理、财务治理结构、财权、财权配 置等概念，虽然成果颇丰，但没有形成系统的理论体系。第 三阶段是理论体系探索阶段（2002年来），随着财务治理内 涵研究的深入，财务治理理论体系框架研究提上日程，多数 学者认为财务治理框架构建应该围绕以下因素进行：以公司 治理框架为主导，以利益相关者为主体，以财权配置为核心， 以财务信息为载体，以提高公司治理效率、实现资源优化配 置、促进企业价值最大化为目标；主要内容包括财务治理结 构研究、财务治理机制研究（尤其是财务激励与约束机制的 研究）与财务治理模式研究。第四阶段是实证应用阶段（2008 年来），成果虽然不多，但取得了突破性进展，学者们研究 了资本结构与财务治理的关系，并从不同角度分析了财务治 理效应问题。 （二）势科学 势科学是信息动力学的一个分支，与其相对的是已被众 多中外学者充分研究的耗散结构。尽管国外学者早在20世 纪中期就提出了熵，并对其进行了深入而充分的研究，但并 没有明确提出熵的对立面“势”，而是用负熵来对其解释， 直到21世纪初，中国学者李德昌结合传统文化精髓，提出 了 “势科学”。 势科学研究的本质是信息及其相互作用机制，即信息动 力学，与耗散结构相对应，主张在开放系统下而非孤立系统 中研究信息作用机制，以变换对称机制的势增原理对应传统 的置换对称机制的墒增原理，认为“差别促进联系，联系扩 大差别”而非“差别消减联系，联系缩小差别’’，推崇信息 人假设，主张对称化管理。势=差别+距离=差别X联系；在 势科学原理下构建系统强势要求组成元素是差别最大联系 最紧的对称化元素。李德昌致力于研究势科学视野中教育、 管理及创新问题，目前的研究多集中于这些领域。此外，其 他学者的研究较少，其中，周海洋等（2011）在势科学视角 下分析了企业家精神与企业外部环境多维势场的融合，分别 构建了显隐两个势场，确定了企业家精神的六维和九维势 场。 （三）小结 综上所述，西方财务治理研究以实证研究为主，很少涉 及财务治理理论的研究，相对而言，我国学者在此方面研究 较多，不过尚处于理论的构建初期，并没有形成完整成熟的 财务治理理论体系，未来研究空间很大。 国内财务治理相关研究已有30多年历史，势科学