风险投资跟创业计划.ppt

风险投资与创业计划(1) 研会 内部培训 学术实践中心 王大公 2005年5月23日 第一部分:风险投资 一,高技术产业与风险投资 国家竞争力的决定性因素---高技术产业 风险投资是高技术产业发展的发动机 英国撒切尔夫人认为:欧洲的高技术研究并不落后于美国.但是其风险投资市场却至少落后美国10年,这就是欧洲高技术产业落后美国的根本原因. 二,高技术与高技术产业的过程: 研究与发展(RD),实验室成果(难以直接应用于工业生产,具有不成熟性,不适应性和不便捷性, (RD)成果的工程化(必须通过设计与试制,中间试验和工业化适应性实验) 工程化的 (RD)成果产业化(对经过工程化的RD成果进行应用,推广,融资与投产的过程) 工程化的 (RD)成果技术商品的经营(工程化的 (RD)成果技术商品包括生产技术和生产工艺,其经营活动就是指高技术产品的生产与销售,或生产工艺的推广活动) 高技术与高技术产业发展过程中需要大量资金投入 在中国每年几万项科技成果,其中实际经过成果工程化(中试)仅占1%-3%, 进一步产业化的又只占其中5% 缺乏资金投入是问题的重要根源. 三,风险投资的特点与对象 风险投资的特点: 1)风险投资是一种权益投资 2)风险投资是一种专家投资 3)风险投资通过股权推出获得回报 4)所投资的行业具有很高的成长性 5)高风险与高回报并存 风险投资的对象:是一些年轻的,具有发展潜力的和快速成长的公司,一般是高技术公司,或者提供一种全新服务的,具有创意的,并且具有潜在高回报价值的公司. 四,风险投资业发展的历史和现状(一) 风险投资业起源于美国,时间大约为20世纪40年代中期,第一件事情是ARD(美国研究与发展公司)的成立.资本规模为:350万美圆,1957年,向DEC投资7万美圆,1971年增值为3.55亿美圆.第二件事情,1958年美国小企业投资法出台,支持小企业投资公司(SBICs) 在美国企业史上,风险投资协助建立了许多成功的企业,Apple Computer ,Intel,Sun,微软,莲花,联邦快递,康柏, DEC等,投资回报率大约为26%-6%. 养老金成为重要的风险资本来源 90年代以后,美国风险投资进入快速的大发展时期. 风险投资业发展的历史和现状(二) 英国风险投资起源于1952年,欧洲在近几年来风险投资有较大的发展,2000年达到480亿欧元. 日本在1972年,形成第一次风险投资热潮.软银(Soft bank)是日本很著名的风险投资机构. 中国在1985年中共中央关于科学技术体制改革的决定提出了”创业投资”,同年,科技部出资10亿元设立中国新技术创业投资公司.1998年,民建中央提交”尽快发展我国风险投资事业”被全国八届政协会列为”一号提案”. 五,风险投资的运作机制 风险投资的运作过程 设立风险投资基金 组建风险投资公司 选项投资 管理投资 退出投资 六,风险投资的基本阶段 种子阶段 创建阶段 成长阶段 扩展阶段 成熟阶段 第二部分:商业计划书的写作 商业计划与风险投资 商业计划对于获得风险投资的重要性 获得风险投资必要条件 对于创业者是一个反复思考,不断细化项目细节的机会 商业计划的两个要点: 为什么该项目是一个绝佳的投资机会 采取何种措施把握机会 一．商业计划的内容 完整的商业计划一般包括：执行总结，公司概况，产品或服务、市场分析，竞争对手和营销策略、管理团队，财务预测，资本结构和附录等九个方面。下面我们对各个部分的内容进行简单的描述。 （1）执行总结 是对整个商业计划的简单描述。公司概述、目标市场的描述和预测、产品和服务、竞争优势与竞争策略、盈利能力预测、团队概述、财务预测等。通过看执行总结，投资者应该能够了解整个计划的大体情况，以便决定是否要阅读计划的完整内容。没有兴趣的投资者看完执行总结以后就可以放弃进一步的接触。因此执行总结是整个商业计划非常关键的部分，除了简洁地描述整个计划之外，应该尽量突出商业计划中最吸引人的卖点，尽可能引起投资者的兴趣。执行总结一般不应该超过两页，以免引起阅读者的反感。 （2）公司概况 这一部分要介绍公司的主营产业，产品和服务，公司的竞争优势以及成立地点时间，所处阶段等基本情况，对公司经营历史业绩进行总结。除此之外，还可以进一步阐述公司的经营宗旨、经营目标、价值观和远景规划等公司基本的问题，让读者清楚公司的经营理念。一个好的经营价值观可以提升商业计划的价值，因为企业的长期成功归根到底是一种文化和理念的成功。 附录:商业计划书结构 第一章 执行摘要 第二章 公司介绍 公司简介 公司定位 公司远景 第三章 项目背景分析 所处大行业的发展背景 所处细分行业的发展背景 公司所具有独特背景 组建或重组该公司的机遇 （3）产品或服务 介绍