商业银行引进境外战略投资者的观点评析及对策建议..doc

商业银行引进境外战略投资者的观点评析及对策建议 、问题的提出：商业银行引进境外战略投资者引出的 话题 1 9 8 3年以来我国银行业改革围绕市场化、商业化、 国际化的目标不断推进，自1 9 8 3年起中国人民银行专门 履行人民银行职能；1 9 9 3年1 2月政策性业务从原国有 商业银行分离出来；1 9 9 9年国有商业银行将不良资产剥 离；2 0 0 4年，竞争性的银行间市场已初步形成。为进一 步加快与国际商业银行接轨的步伐，我国商业银行纷纷引进 境外战略投资者，截止2 0 0 6年元月底，累计迖到1 8家， 境外机构的投资总额近1 8 0亿美元，境外机构投资参股中 资银行的资本总额约占中国银行业资本总额的2 0%。[1] 商业银行引进境外战略投资者是否有利于我国银行业 的发展，不仅成为金融实际工 议论的话题、理论工 研究的课题，甚至成为2 0 0 6年“两会”期间争论的议题。 因此，正确地评价商业银行引进境外战咯投资者的金融行为 对于商业银行的健康、稳步发展，对于我国金融事业繁荣有 着十分重要的意义。 二、观点展示：引进境外战略投资者的利弊观点分析 正方观点：商业银行引进战略投资者利多弊少，是目前 我国商业银行深化改革的必然选择 正方认为，商业银行引进境外战略投资者，是因为在国 内寻找资本难以引发制度上的根本变革，而引进国外资本则 能够带来新的生产力要素，只有这样，商业银行才能实现真 正意义上的改革。赞成商业银行引进境外战略投资者主要有 以下几种观点： 公司治理结构完善论。公司治理结构的完善程度， 不仅影响商业银行的经营管理水平，而且也决定着我国银行 业未来的发展。公司治理结构缺陷是我国商业银行运行中存 在的管理水平低、不良资产比率高、缺乏竞争力等问题的制 度根源。我国商业银行多年来一直强调完善公司治理结构， 但由于其深层次的原因，缺乏现代企业管理制度。构建现代 化的商业银行，引进海外战略投资者，特别是引进公司治理 结构完善、管理经验丰富、经营业绩良好的国际一流金融集 可以带来新的生产力要素，有助于中资银行改善公司治 理结构，提高公司治理水平；也可使股权多元化，有助于改 善国有商业银行的公司治理和内部控制。［2 ］从现有案例来 看，单一入股比例超过5 °/。的境外投资机构一般都派出代表 进入银行公司董事会。1 9 9 9年I FC入股上海银行之后 美国人蓝德彰 J ohnLanglois 担任上海银 行外方董事，蓝德彰强烈主张要把审计委员会从监事会下面 分离出来转向对董事会负责，反对银行不顾资本金的约束盲 目扩大资产规模，这些理念在当时引起的碰撞和反应是非常 强烈的。但引进境外战略投资者对上海银行而言起到了完善 公司治理的作用 内部管理加强论。引进境外战略投资者能够进一步 强化商业银行的经营约束机制，促使商业银行加强管理，加 快改进不足之处，与国内企业和民营企业相比，境外战略投 资者大多是国际上有影响的金融机构，具有丰富的银行经营 管理经验，更具备抵御行政干预的天然优势，是国内机构投 资者所不及的。上海银行在引进战略投资者后提出了探索信 贷领域的全面质量管理的理念，借助国际金融公司和汇丰的 技术援助以及国际知名管理咨询公司的诊断，探索贷款多级 分类管理办法，开发出了贷款风险的多级分类风险评级工具 进而提高风险定价能力。结果显示，近几年来上海银行不良 贷款的比率一直处于下降的状态，由占全部贷款余额比例的 12. 7 9°/。下降到4. 9 9°/。，2 0 0 5年上半年不良资 产率进一步下降到4. 8 8 %,已经回落到安全线范围以内， 低于《商业银行风险监管核心指标》的要求。[4] 商业银行稳定发展论。引进境外战略投资者可以使 我国金融业改革少走弯路，增强市场的竞争能力，是向国外 银行业学习的便捷、有效的途径，可以大大降低学习成本， 收到显著的学习效果；可以使中资银行的风险管理体系向着 全面、科学、有效的方向迈进，向银行输送先进的内部控制 和风险管理建设方面的经验和技术；在银行流程再造、人力 资源体制改革和薪酬激励机制等领域为中资银行带来了先 进理念，提供了可供借鉴的经验。印度在银行业开放过程中， 有条件、大胆地引入战略投资者，其银行改革取得国际公认 的良好效果，银行利润增长率居世界首位，金融系统较为健 全，金融基础设施完善，金融市场竞争力增强，银行资本充 足率和净利润较高 商业银行创新步伐加快论。目前我国商业银行创新 的动力不足，开发新产品的能力有限。引进境外战略投资者 有利于引进国外的金融产品和金融业务，加快我国金融创新 和金融结构优化进程；并有利于加快吸收国际先进银行的经 验和技术，促进银行业业务开拓创新。工行与高盛集团的合 作，将引进其世界领先的投资银行经验和技术，可以较快地 创新发展自己的投资银行业务；与安