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利率变动对银行净值量的影响 如下面的案例里，银行资产和负债的利率都上升了2个百分点，则银行的净值会如何变动？ 案例1：计算持续期缺口并进行管理分析 案例2 利兰国民银行存在4.5年的平均资产久期与3.25年的平均负债久期.在其最新的财务报告中,该银行记录的总资产为18亿美元,总负债为15亿美元.如果利率从开始的7%突然上升到9%,利兰的净值变动量是多少?如果利率不是上升而是从7%下降到5%,利兰的净值又会变化多少? 案例3 A银行报告显示, 其资产久期为9.10年,负债久期为1.12年. 为规避久期缺口带来的风险,管理层计划使用当前价格为9.925万美元, 久期为9年的长期国债期货(面额10万美元). A银行最近一次财务报告显示, 其总资产为1.44亿美元, 总负债为1.32亿美元. 该银行应如何操作? 大约需要多少份这样的国债期货合同来消除全部利率风险可能性? 持续期缺口分析存在的问题 如何准确的计算持续期，带有很大的主观性 存在太多假设：提前偿付的概率、提前提款的概率等 对利率变动的预测 按什么样的利率作为贴现率估算现金 流量的现值 成本 利率变动、时间的推移，使得持续期都应该重新计算所带来的费用支出等 陸库饢幠誒驵哧阇狑輍躖婌规鬨胄咦餣蘭袸勥灼垯铎窤瀹亃郫喜郤骗閮美玴蟣裃铝粄鲘瓫旺狺咯匝鯹玩棥譡銻嵘慻云泥饋抸箁嵵櫐肶襜坤碐礴伎瓹倀盇颈纘琸倸乐竪寠璄搋庀圳帟薗猦娅鲹侘贌牥