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T+0制度是否能更好地适应具有股指期货的A股市场-工程论文 T+0制度是否能更好地适应具有股指期货的A股市场 赵倩倩 ZHAO Qian-qian；谷鑫 GU Xin （深圳大学管理学院，深圳 518000） 摘要：本文通过研究股指期货推行前后两段时间，比较分析投资者不利的K线形态的个数，来判断是否股指期货的推行加剧了A股市场的波动；并对股指期货交割日前三天，上证指数的涨跌幅来比较，结果表明股指期货加剧了A股市场的波动，又由于两市场交易制度的不对称，使得中小投资者的利益并不能得到保护，而T+0制度能更好地适应当今拥有股指期货的A股市场，并对今后T+0交易制度的推行，提出一些政策建议。 关键词 ：T+0交易制度；T+1交易制度；股指期货市场 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2015）23-0147-03 作者简介：赵倩倩（1992-），女，四川宜宾人，深圳大学管理学院工商管理硕士。 1 研究目的与意义 我国T+0制度首先于1992年5月1日，由上证交易所开始实施，但由于当时认为T+0制度投机性太强，为了制止过度投机的行为，1995年1月1日开始实行了T+1交易制度，自此T+