风险投资在中国-成思危 3增值服务.docVIP

　　增值服务 　　在风险投资行业，有一个不成文的格言：钱不是一切。创业企业在获得资金的同时，希望能得到更多的附加服务。作为风险投资机构核心竞争力所在，增值服务在日益激烈的竞争中将凸显其重要性。 　　风险投资进来以后，会使整个公司构架、治理结构等方面，或者做事的方式比较正规一些，这样可以使公司在发展的过程中，少走一些弯路。 　　——百度 李彦宏 　　研究表明，对被投资企业提供增值服务是风险投资机构为实现风险资本的最大增值而采取的重要经营策略，也是风险投资机构和被投资企业双方利益统一的集中表现，是区别风险投资与其他投资方式的重要标志。 　　因此，在风险投资行业，有一个不成文的格言：钱不是一切。创业企业希望在获得资金的同时，能得到更多的附加服务，比如借助投资机构的人脉开拓市场、实现上市等。因此，对风险投资机构来说，给创业企业的不仅仅是钱。“资金无差别，服务是关键”，作为风险投资机构核心竞争力所在，增值服务在日益激烈的竞争中将凸显其重要性。 　　增值服务发生在创业企业发展的每个阶段，甚至经营管理过程的每个环节，是风险投资机构辅助创业企业成长的重要管理形式。风险投资机构的增值服务内容是多方面的，主要包括管理顾问服务、发展战略规划服务、市场营销指导服务、技术研发顾问服务、财务顾问服务、法律顾问服务、资本市场服务、政策咨询服务等。 　　1. 管理顾问服务 　　主要是帮助企业建立现代企业制度，包括组建董事会，完善公司治理结构；协助企业招聘高级管理人才，建立并强化管理团队；帮助企业建立内部管理制度，完善管理机制。 　　2. 发展战略规划服务 　　主要是帮助企业明晰战略方向，协助企业拟定中、长期发展规划，确立企业的发展目标，寻找并确定战略合作伙伴，帮助企业培育核心竞争力。 　　3. 市场营销指导服务 　　主要是帮助企业制定产品营销策略、市场细分策略，帮助企业开拓市场，积极寻找商业伙伴；同时协助企业规划营销网点、进行市场布局、建立营销渠道、制定营销方案，完善企业的营销系统。 　　4. 技术研发顾问服务 　　主要是为企业收集提供行业发展信息，帮助企业制定技术发展战略，协助企业建立技术研究创新合作联盟，形成持续的产品研发和创新能力。 　　5. 财务顾问服务 　　主要是帮助企业建立财务控制体系，对企业进行财务监管，定期审查财务报告，以及联系银行和其他金融机构，为企业提供后续融资支持。 　　6. 法律顾问服务 　　主要是帮助企业建立内部法律架构，协助企业办理知识产权注册和商标注册，帮助企业建立知识产权和商标保护制度。 　　7. 资本市场服务 　　主要是帮助公司整合资源，提升企业价值，协助企业策划资本市场运作方案，选聘上市中介机构，决定IPO的时间和地点等。 　　8. 政策咨询服务 　　为企业提供政策、法律法规等方面的咨询服务，并将风险投资机构拥有的各种资源与创业企业进行嫁接，帮助创业企业预防和处理发展过程中的各类危机事件，为创业企业创造良好的外部发展环境。 　　本篇收录的14个经典案例，从不同侧面展现，风险投资机构的高收益不仅仅来源于投资的决策，更重要是来源于投资的后续管理，来源于对企业提供卓有成效的增值服务。相信读者将从中受益良多。 　　风投给创业企业的不仅仅是钱（感谢深圳市高新技术投资担保有限公司王勇经理，广东省风险投资集团沈沙亭先生、朱伟先生、杨华健女士为本案例提供资料。） 　　对于创业企业而言，缺少资金是显而易见的通病。事实上，除了获得资金以外，创业企业希望能得到更多的附加服务，比如在发展战略、经营管理、市场营销、实现上市等方面的协助。而另一方面，在整个风险投资过程中，风险投资机构并不满足于扮演消极的投资人角色。更为重要的是，他们希望通过对所投资企业运作过程的积极参与，为其未来的成功注入了增值活力。 　　在下面的实例中，我们将向读者展现国内一些风险投资机构为被投资企业提供增值服务的方式，以及最终取得成功的秘诀。 　　一、 深圳高新投后续融资服务提升航盛电子价值 　　长期以来，深圳市高新技术投资担保有限公司（下称“深圳高新投”）一直以各种形式为所投企业提供大量的增值服务。其中，深圳高新投以多种形式为深圳市航盛电子股份有限公司（下称“航盛电子”）提供后续融资服务，协助企业渡过资金困境，最终喜获成功，就是一个经典案例。 　　航盛电子成立于1993年12月，成立之初，注册资本只有200万元；2000年12月，高新投以622万元投资航盛电子，占股18%，从此与该企业结下不解之缘。 　　1. 提供有力的资金支持 　　深圳高新投投资参股正值航盛电子步入快速之际，对资金的渴求远非区区622万元可以解决，为此，深圳高新投在进入之初，就通过贷款担保为航盛电子获得了500万元银行贷款，这笔贷款虽然数量有限，但恰如及时雨，使航盛电子渡过了发展过程中最严峻的资金短缺时期。