第4章 盈利能力分析(精品·公开课件).ppt

第3篇 财务效率分析 第8章 盈利能力分析 第9章 营运能力分析 第10章 偿债能力分析 第11章 增长能力分析 第四章　盈利能力分析 本章内容结构 第一节 盈利能力分析概述 第二节 资本经营盈利能力分析 第三节 资产经营盈利能力分析 第四节 商品经营盈利能力分析 第五节 上市公司盈利能力分析 第一节 盈利能力分析概述 盈利能力含义 盈利能力分析的目的 盈利能力分析的内容 一、盈利能力含义： ——指企业在一定时期内赚取利润的能力。 注意： 盈利能力是一个相对概念，利润率越高， 盈利能力越强。 二、盈利能力分析的目的 1、反映和衡量企业经营业绩 2、发现经营管理中存在的问题 三、盈利能力分析的内容 1、资本经营盈利能力分析(净资产） 2、资产经营盈利能力分析(全部资产) 3、商品经营盈利能力分析 4、上市公司盈利能力分析 第二节 资本经营盈利能力分析 资本经营盈利能力含义 资本经营盈利能力指标 资本经营盈利能力因素分析 一、资本经营盈利能力含义： ——指企业所有者通过投入资本经营取得利润的能力。 二、资本经营盈利能力基本/核心指标 三、资本经营盈利能力因素分析 （一）影响资本经营盈利能力的因素（4个） 1、总资产报酬率 2、负债利息率 3、资本结构 4、所得税率 （二）资本经营盈利能力因素分析: 采用方法：连环替代法、差额计算法 P175：【案例】净资产收益率分析 例（补）：净资产收益率因素分析，具体资料见下表： 要求：分析各因素变动对净资产收益率的影响。 解： 1、分析对象：10.56% – 16.44%= – 5.88% 2、连环替代法分析： 2006年：【16.68%+(16.68%-7.79%) ×0.4757】 ×(1 –21.34%)=16.44% 替代1： 【11.5%+(11.5%-7.79%) ×0.4757】 ×(1 –21.34%)=10.43% 替代2： 【11.5%+(11.5%-7.30%) ×0.4757】×(1 –21.34%)=10.62% 替代3： 【11.5%+(11.5%-7.30%) ×0.2618】×(1 –21.34%)=9.91% 替代4： 【11.5%+(11.5%-7.30%) ×0.2618】×(1 –16.23%)=10.56% 3、比较各因素影响程度 ①总资产报酬率变动的影响： 10.43% –16.44%= –6.01% ②利息率变动的影响： 10.62%–10.43%= 0.19% ③资本结构变动影响： 9.91% –10.62%= –0.71% ④税率变动影响：10.56%–9.91%= 0.65% 4、经验分析结果： –6.01%+ 0.19%+（ –0.71% ）+ 0.65% = – 5.88% 第三节 资产经营能力分析 资产经营盈利能力含义 资产经营盈利能力指标 资产经营盈利能力因素分析 一、资产经营盈利能力含义： ——指企业运营资产产生利润的能力。 二、资产经营盈利能力指标 三、资产经营盈利能力因素分析 （一）影响资产经营盈利能力的因素（2个) 1、总资产周转率率 2、销售息税前利息率 （二）资产经营盈利能力因素分析： 采用方法：连环替代法、差额计算法 P178：【案例】总资产报酬率分析 第四节 商品经营盈利能力分析 商品经营盈利能力指标 产品营业利润因素分析 一、商品经营盈利能力指标 收入利润率：各种利润与收入的比率； 成本利润率：各种利润与成本的比率。 （一）收入利润率分析： 1、营业收入利润率 2、营业收入毛利率 3、总收入利润率 4、销售净利润率 5、销售息税前利润率 P180：【案例】收入利润率分析 （二）成本利润率分析： 1、营业成本利润率 2、营业费用利润率 3、全部成本费用总利润率 4、全部成本费用净利润率 注意：—营业费用总额 P181：【案例】成本利润率分析 二、产品营业利润因素分析 （一）影响产品销售利润因素 产品营业/销售利润＝Σ【销量×（单价–单位成本）】 （二）产品销售利润因素方法 1、销量变动对利润的影响 =产品销售利润基期数×(销量完成率–1) 2、品种构成变动对利润的影响 =Σ（产品实际销量× 产品基期单位利润）–基期产品营业利润× 产品销量完成率 3、价格变动对利润的影响 =Σ【产品实际销量×（实际售价–基期售价)】 4、等级构成变动对利润的影响 质量变动对利润的影响= Σ等级产品实际销售量× （实际等级基期平均单价–基期等级基期平均单价） 5、营业成本变动对利润影响 = Σ产品实际销量×（