跨境贸易人民币结算业务发展的现状分析.docVIP

跨境贸易人民币结算业务发展的现状分析 　　【摘要】2009年7月跨境贸易人民币结算业务试点开始，这成为了人民币国际化的重要一环。本文对该项业务开展五年多来的进展进行了分析，发现跨境贸易人民币结算结算业务还存在业务分布集中、我国贸易企业话语权缺失、境外人民币来源不足和贸易真实性难辨这四个问题，希望能为该业务下一步的推进提供一定借鉴。 　　【关键词】贸易 人民币结算 离岸市场 套利 　　一、选题背景 　　跨境贸易人民币结算业务是人民币国际化进程中的重要一步，借助我国作为世界第一大对外贸易国的优势，向世界各大贸易伙伴推广使用人民币进行结算。 　　2009年7月，央行联合其他五个部委发布通知，决定在上海、广州、深圳、珠海和东莞这五个城市试点推行跨境贸易人民币结算业务，在次年6月，试点的内地范围扩大至20个省市区，境外的范围从港澳和东盟地区扩大为全部国家，随后内地也全面放开。而在2012年2月，相关部委又下文将跨境出口贸易人民币结算从实行名单企业试点，放宽至国内具有进出口业务资质的企业均可以从事相关业务，至此，我国跨境贸易人民币结算业务可以说已经全面放开。 　　二、文献综述 　　随着二十世纪六七十年代布雷顿森林体系的逐渐崩溃，在国际贸易中具体选择何种货币进行结算变得十分关键，因为随着所使用货币的不同，企业面临的汇率风险也将有比较大的区别。伴随着这一问题的出现，相关的研究也应运而生，如格拉斯曼通过经验分析的方法得出结论，当发达国家和发达国家进行贸易时，一般会选用出口国的货币进行结算，这就是著名的“格拉斯曼法则”。但是后来随着发展中国家在国际贸易中的地位日趋重要，学者们发现，在发达国家与发展中国家进行贸易时，如一些出口国拥有技术的高科技产品，则一般根据出口国的需求，选用出口国的货币，而一些差异性较小的产品，如大宗商品，则一般采用国际结算货币美元来结算。在这之后，众多学者对这一问题进行了进一步的研究，有的从交易成本最小化的角度、有的从企业利润最大化的角度。随着价格黏性和不完全竞争理论的引入，使得国际货币结算选择理论进入到了一般均衡状态下的动态分析理论阶段，并逐渐成为国际上主流的研究结算货币选择理论的方法。 　　而跨境贸易人民币结算业务的开始比较晚，因此我国的相关理论也是在2009年之后才逐渐丰富起来，国家外汇管理局课题组（2009）、杜莉芬（2009）、杨丛（2011）等对跨境贸易人民币结算存在的问题进行了研究，何帆（2011）、汪洋（2011）、梅新育（2011）等对跨境贸易人民币结算收付差额的问题进行了研究，李婧（2011）、尹继志（2012）等则对其发展提出了建议。 　　三、跨境贸易人民币结算的发展状况分析 　　跨境贸易人民币结算量在过去5年中可以说是超过了许多人的预期，因为在结算业务试点的初期，实际效果并没有达到大家的预期，特别是在最开始的一个多月里，除了业务试点的第一天，之后几乎没有任何业务，这主要是由于当时办理出口退税需要核销单，而跨境贸易人民币结算是没有这一单据提供的，这导致企业如果采用人民币进行贸易结算，将无法享受出口退税的优惠政策，因此，很多企业选择了放弃。但是，随着后来各项配套政策的出台，企业在跨境贸易人民币结算过程中的政策性阻碍越来越少，这一业务的量也随之出现快速增长的态势。 　　跨境贸易人民币结算业务的起步是在2009年，而其腾飞则毫无争议的是在2010年，一方面，业务在国内的试点范围从一开始的5个城市，扩大到20个省市区，几乎覆盖了我国进出口贸易额的90%以上，而境外可以进行该项业务的国家和地区也从一开始的港澳、东盟国家，扩展到了全球所有国家和地区。这一通知的下发直接导致了跨境贸易人民币业务在后续的爆发式增长，月度结算额从年初的十几亿突破到1000亿以上，实现了几十倍的增长2011年下半年即使在境内试点地区扩大为全国所有省市区这一利好的刺激下，月结算额依旧不断下滑，主要是由于开放业务的剩余省市的对外贸易额占我国总贸易额的比重不到10%，因此实际影响不大。 　　随着2012年的到来，跨境贸易人民币结算额开始出现起色，特别是在2月份，央行等六部委下发了关于全面放开出口货物贸易人民币结算的通知后，结算额节节攀升，月度结算额从2000亿上涨到了将近4000亿。在2013年11月份，结算额突然暴增，一下突破了5000亿，并在随后的7个月中，有6个月均保持在了5000亿以上，这预示着我国跨境贸易人民币结算业务迈上了一个新的台阶。 　　四、现存问题 　　（一）业务分布集中 　　从境内的分布来看，我国跨境贸易人民币结算业务主要还是集中在北京、上海、广东省这些原本跨境贸易额就较大的省市。广东省的跨境贸易人民币结算额连续五年位居全国首位，从试点开始到2014年，其累计结算额占到了全国的30%多。 　　从