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银行机构融资平台类贷款风险的研究及相关建议 　　摘 要：国发43号文出台后，商业银行开始压缩融资平台贷款，而政策性银行则逆势加大了对融资平台的支持，在政府债务与企业债务开始分离的情况下，财务状况差的融资平台贷款的安全性有所下降，同时政府债务开始向PPP这一新型融资模式转型也给银行经营带来了新的挑战。而融资平台整体现金流不足，中西部地区地方政府财政自给率低，土地出让收入开始下滑，这些都构成地方债风险因素。应妥善处理存量债务，保护银行等债权人合法权益，提高地方政府债务管理意识，并加强市政规划，促进地方经济的可持续发展。 　　关键词：融资平台；PPP 　　中图分类号：F832.2 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2016（3）-0048-02 　　为应对2008年国际金融危机所带来的经济放缓，地方政府纷纷设立融资平台大举融资，实行逆周期投资刺激，使中国经济保持了逆势增长，但与此同时地方政府债务迅速膨胀，截至2013年达17.89万亿元之巨，占当年GDP的31.45%。债务高对财政可持续性形成严重威胁，为解决地方债务问题，国务院于2014年出台了《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发[2014]43号），对地方政府融资产生深远影响。由于地方政府债务最大融资来源是银行贷款，地方债新规对银行的经营策略、存量贷款风险等方面影响极大，本文以湖南省郴州市为例，分析了地方债新规对银行的影响，并作政策建议。 　　一、郴州市银行机构对融资平台贷款情况 　　2014年末，郴州市银行机构对郴州市政府借款主体表内外融资总额为156.09亿，其中表内贷款余额102.61亿，占郴州各项贷款余额的11.56%。部分银行机构贷款过于集中于地方政府类借款主体，部分机构占比甚至高达50%以上。金融资源向地方政府类借款主体集中，一方面挤占了小微企业的信贷供给；另一方面，银行资产分散性差会放大风险，一旦地方政府财政困难，这些银行资产质量将面临较大风险。 　　二、地方债新规对银行机构相关业务经营的影响 　　（一）对财务状况差的融资平台新增贷款安全性下降。根据国发43号文，今后平台公司举借的债务，政府将不负有任何偿还和救助责任，由融资平台自己偿还，但郴州部分政府性融资平台财务状况差，且融资平台经营收入高度依赖政府补贴。郴州42家融资平台中，有5家融资平台资产负债率均超过100%，平均资产负债率达198.57%。在地方债新规背景下，对于财务状况差的融资平台的贷款，其安全性下降。 　　（二）作为逆周期调节工具的政策性银行同追求营利的商业银行表现分化。国务院43号文降低了银行对融资平台新增贷款的安全性，郴州多家商业银行已停止对政府融资平台的新增信贷支持并压缩政府类贷款，多数商业银行的政府类贷款呈收缩和控制趋势，只有部分与地方政府关系紧密的银行依然在加大放贷力度。但农发行和国开行则逆势给予政府类融资极大支持。以农发行为例，2014年农发行的融资平台贷款余额一直保持在30多亿的水平，2014年末则开始激增，至2015年6月末，其融资平台贷款余额占郴州地区所有银行机构的64.81%，弥补了商业银行退出的缺口。 　　（三）债务甄别对银行资产质量有利有弊。国务院43号文及财政部351号文要求政府负有偿还责任、担保责任和求助责任三类甄别地方政府性债务，纳入全口径预算管理，统筹财政资金优先偿还。对银行来说这一举措利弊皆存，被认定为地方政府性债务的银行贷款，被纳入预算管理，其还款来源得到保障，安全性提高；但未被认定为政府性债务的存量贷款，将由融资平台自己偿还。由于平台未来的融资面临全面管束，被认定为融资平台还款责任的债务风险加大。 　　（四）地方政府融资模式向PPP转变给银行带来新的挑战。43号文提出要转变地方政府融资模式，以引入社会资本的方式减轻地方政府市政建设的资金负担，形成公私合作，即Public-Private-Partnership（PPP）融资模式。郴州市融资模式开始向PPP转化，目前郴州已有12个PPP项目被纳入湖南省示范项目，涉及金额112.4亿元。但目前我国与PPP相关的法律法规不健全，判定标准及技术标准缺乏，而且银行也缺乏可供参照的贷款模式。随着地方政府融资模式开始向PPP转化，在PPP模式成熟之前，将给银行带来巨大挑战。 　　三、地方政府融资风险分析及不利因素 　　（一）融资平台经营性现金流不足，高度依赖政府财务支持。由于融资平台贷款很大一部分用于非经营性、准经营性项目，这些非经营性、准经营性项目缺乏良好的经济效益，有的项目经营期限内产生的现金流甚至不能覆盖贷款本息，第一还款来源严重不足，郴州42家融资平台中，有17家在2011年至2013年三年中未产生任何收入，占比达40.5%；另外25家产生收入的融资平台，其收入的36.2%属