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钻石模型视角F中国企业海外并购的现状分析 　　摘　要：纵观中国近年来的跨国并购案例，成功者很少。这揭示了中国企业在海外并购方面缺乏经验和整合能力。文章利用波特的钻石模型对中国企业目前的现状和问题进行了分析。并在此基础上提出一些对海外并购的建议。 　　关键词：海外并购；钻石模型；策略选择；制胜并购 　　中图分类号：F271　文献标识码：A 　　文章编号：1674-1145(2010)05-0008-02 　　 　　一、中国跨国并购现状 　　 　　迈克尔?波特在《国家竞争优势》构建了钻石模型分析国家或产业的竞争优势。该模型包括生产要素，需求因素，相关产业支持因素和企业自身因素四个基本要素，还加入了机遇和政府两个变量。其实质是研究一国的经济、社会和政治法律如何影响一国产业的竞争力的。下面将借用波特的钻石模型对中国跨国并购的现状进行分析。 　　 　　(一)生产要素 　　波特把生产要素分为初级要素和高级要素。初级要素主要指一国的自然禀赋如资源、人口和区位等。高级要素主要指一国的创新能力、人才储备、科技能力和基础设施建设等后天创造要素。高级要素必须通过政府和社会的培养获得。知识资源，人才和资金来源是关键要素。 　　1.知识资源，包括一国的创新能力，科技水平等。中国企业已经具有一定的创新能力，有些高精尖技术已经走在世界前列。如航天技术，水稻杂交等。中国的专利技术、论文数量和质量近年来有显著提高。但是科技成果转化为生产力所体现的效力并不强，造成技术水平落后。中国企业并购的驱动力之一就是希望通过海外并购获得技术知识。 　　2.人才资源，人才缺乏一直是中国走向国际化面临的问题。管理人才和技术人才缺乏，尤其是具有跨国背景的职业经理人和具有专业技能的蓝领人才更加难求，这些都制约了中国企业核心竞争力的形成。 　　3.资金来源，一方面，中国20000亿美元的外汇储备为中国企业提供了强大的资金后盾。另一方面，金融危机带来的需求减少使许多非公企业减少在企业再生产方面的投入，转而将资金投入到股市、楼市获取资本利润。这不仅推高资本价格，带来了股市、楼市的泡沫，同时由于投资减少也使企业的主营业务受到影响，进而影响到企业的跨国投资的信心。 　　 　　(二)需求因素 　　波特认为国内需求是产业发展的动力，企业从本国需求建立起来的需求结构、需求规模和需求成长等是决策企业是否具有国际竞争力的重要因素。 　　1.国内需求。制造业，纺织业和家电业的企业很好的满足了国内市场的需求，同时在国内建立了一定的市场知名度。但是中小企业作坊式的生产方式造成企业规模小、分散度高，不能形成规模效应；产品质量层次不齐，技术含量低，品牌意识较差，产品定位模糊，不能满足不同消费群体的需求等。 　　2.国际需求，由于中国的劳动密集型生产方式，物美价廉的中国产品已经销往全球。中国是美国的第一大贸易顺差国，这说明中国产品依然具有良好的市场销路。 　　 　　(三)相关支持性产业 　　波特认为，单独的一个企业以至单独一个产业，都很难保持竞争优势，只有形成有效的“产业集群”　(Industrial Clus-lern)，上下游产业之间形成良性互动，才能使产业竞争优势持久发展。 　　1.金融业，海外并购所需的大量资金，除了来自企业自身，更多要依靠其他融资渠道。这就需要银行、证券业和保险公司等如能够提供贷款，股市融资，股权交换和进行海外投资保险等。目前，中国的金融业发展仍然处在起步阶段，国内企业缺乏海外融资的平台等，导致企业融资渠道单一。 　　2.通信业，在信息经济时代，通信业的发展对带动相关产业发展具有重要作用。如互联网的使用能够有效降低沟通成本。Tr系统能够实现企业内部管理的系统化，对企业的生产经营活动和各个供应链环节进行信息化管理，提高生产效率。中国的通信业发展很迅速，依靠庞大的市场优势而具有较强的国际竞争力，但是企业竞争力较落后。如与思科、朗讯等国际通信巨头相比，华为和中兴等仍有巨大的提升空间。 　　3.专业中介机构，我国目前的海外并购主要依赖收费高昂的国外中介机构，大大增加了并购成本。而本土中介机构发育滞后，不能适应我国经济发展需要。 　　 　　(四)企业自身因素 　　波特认为，一个企业的战略，组织形式和对待竞争的态度与国家环境和产业差异有很大关系。企业要想获得成功，必须有适合长期发展的企业和战略和组织结构，并具有竞争优势。 　　1.企业战略，中国企业的战略如获得先进技术、管理经验、开拓市场、提高经营战略和效率等等与本国的产业结构基本一致。这与本国企业发展时间短和管理经验不丰富密切相关。 　　2.组织形式。中国国有企业还未完全建立产权清晰，责权明确的现代企业制度，这会带来企业市场身份认同问题和企业并购动力和动机的问题。如并购审查的政治风险和并