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中小企业外向型融资初析 　　摘要：在国内宏观环境趋紧和国际金融市场动荡的条件下，我国中小企业融资普遍面临种种困难。合理采取外向型融资策略，进一步加快利用国内外资本市场做大做强中小企业，对于加快社会主义市场经济主体建设，全面建设小康社会有着重要的意义。 　　关键词：中小企业 融资 对策 　　 　　▲▲ 一、我国中小企业融资状况 　　 　　中小企业是指劳动力、劳动手段或劳动对象在企业中集中程度较低，或者生产和交易数量规模较小的企业。近年来，我国中小企业取得了突飞猛进的发展，而现在的融资服务体系远远不能够满足其发展的需要。 　　（一）中小企业融资状况 　　国家经贸委2007年初的统计数据表明，我国中小企业已经超过800万家，占全国企业总数的99%，在全国工业总产值和实现利税的比重分别为60%和40%左右, 并提供了超过70%的城镇就业机会, 中小企业已构成了我国经济的一个重要层面。 　　中小企业融资是指中小企业通过自身积累和采用其他适当的融资方式向国内外各种组织、企业、团体、个人等筹集其生产经营所需资金的一种行为。根据中国人民银行的要求，各国有商业银行都已设立了中小企业信贷部。目前，全国31个省已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，筹集资金55亿元，预计可为中小企业解决550亿元左右的银行贷款。 　　然而中小企业在资金融通方面还面临着较大的困难。 调查表明，占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款数额不超过总贷款额20%, 其他的融资方式几乎与中小企业无缘。这种不对称性, 严重影响了中小企业的快速发展。 　　（二）现阶段融资服务体系存在问题 　　（1） 缺乏专门的资金供应渠道。由于中小型金融机构发育不足, 使国有商业银行几乎垄断经营，国有商业银行又将大部分资金投向大型国有企业或重点中型企业。而中小企业自身底子薄、自有资金少, 无力进入资本市场进行直接融资, 又不能获得财政性融资。融资担保体系与融资辅导体系尚不完善，非正规融资利率偏高且缺乏有效的管理。在各种间接融资方式中, 商业信用及票据市场不发达,典当融资所能满足的资金一般是数额较小、期限很短的流动资金且一般成本较高。 　　（2） 缺乏贷款担保或抵押。近年来, 金融机构为防范金融风险, 加强内部监管, 大幅度减少了信用贷款数量, 绝大部分贷款都需要抵押或担保, 中小企业经济实力弱, 很难有足够的抵押品。 　　（3） 缺乏对中小企业贷款的优惠措施。中小企业获得贷款难, 获得优惠贷款几乎不可能。不仅如此, 有些银行以中小企业实力弱、信誉度差为由,在放款时还附加一些其他不合理的条件, 如放款时扣一定比例的资金作为抵押等等。 　　（4） 缺乏统一的政府支持机构。缺乏专门的为中小企业服务的创业中心、相应的优惠政策及一系列为中小企业筹资决策和经营管理提供咨询服务的中介组织。 　　（5）外向型融资融资渠道不十分畅通。我国中小企业资金的主要来源还是依赖于有限的银行贷款。中小企业在外向型融资方面面临着融资手段缺乏、融资渠道狭窄、融资结构单一等一系列问题。 　　 　　▲▲ 二、现阶段中小企业融资存在问题的原因 　　 　　（一）内部原因 　　（1）中小企业自身的整体素质不高。首先, 中小企业由于资金技术等的限制, 客观上处在为大型企业配套的位置上；其次, 中小企业所处产业的水平也是比较低级化的,这种产业属性决定了中小企业一般处在竞争性较强的领域, 生存难度大; 最后,在财务管理方面, 中小企业不能像大型企业那样具有严格、完备的财务管理制度, 由于缺乏全面的数据核算、成本监督和效益监控, 中小企业往往难以对未来发展进行全面地规划。 　　（2）中小企业信用观念较差。一方面，在财务信用上, 一些中小企业由于内部管理不规范 ,向银行提供的帐目报表水分大，使银行很难掌握其真实的生产经营和资金运用状况，无法甄别贷款企业实力及信用的良莠 ,加大了贷款风险;另一方面，一些中小企业自身信用观念差,逃、废贷款债务现象普遍，严重损害了中小企业的整体信用。 　　（3）中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，增加了金融机构发放贷款的成本。中小企业生产经营以多样化和小批量为主，资金需求也具有批量小、频率高的特点。这使金融机构放贷的单位成本大大提高。如贷出1000万元的贷款与贷出100万元贷款对于金融机构来说，总共花费的时间与精力差不多，显然贷出1000万元的贷款的单位贷款成本要低得多。 　　（二）外部原因 　　1、金融机构方面的原因 　　（1）当前金融政策的影响。随着经济持续快速的发展，人民银行采取提高银行利率、存款准备金率等货币紧缩政策，国有商业银行相应提高了贷款条件，这无疑增加了了中小企业贷款的难度。随着金融体制改革深化，国有商业银行对经营效益不理想的县级机