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中国上市银行竞争力评价模型剖析 　　【摘要】：目前，中国的银行陆续上市，但对上市银行竞争力的研究还十分不足，在评价上市银行竞争力的问题上还缺乏足够的理论支持。文章将因子分析的方法引入上市银行竞争力评价模型，利用2007年我国14家上市银行的年度数据，分析影响上市银行竞争力的主要因子并利用模型对上市银行竞争力作出综合评价。 　　【关键词】：上市银行； 竞争力； 因子分析 　　中图分类号：F3 文献标识码：A 文章编号：1002-6908(2008)0120032-02 　　 　　一、引言 　　 　　在经济全球化和金融一体化加速发展的今天，银行作为一国金融体系的基础和主体部分，其竞争力的提高直接影响着一国的综合国力。中国要想成为经济强国和金融强国，需要迅速提高国内银行的竞争力。截至今天，我国已有14家上市银行，而在过去的一年，可谓是银行的上市年，七家银行陆续上市，包括建设银行、交通银行、北京银行、南京银行、中信银行、兴业银行、宁波银行。直至2007年末，14家上市银行净利润共计2877亿元，增速达71.8%，比2006年翻了一番多，银行的整体竞争力有了很大的提高。银行上市为其充实自身的资本创造了有利条件，但这并不意味着竞争力本身的提高，因此，对上市银行的竞争力研究，具有现实意义。 　　商业银行竞争力是一个抽象的概念，难以完全量化，国内外对其竞争力的研究成果主要体现在以下几个方面： 　　（一） WEF和IMD的金融体系评价标准。WEF和IMD方法主要依据一国金融业对整体经济的作用和影响来衡量一国金融业的整体竞争力，而银行竞争力是构成金融竞争力的内容之一。WEF的竞争力指标主要包括当前竞争力指标和经济成长竞争力指标，IMD的金融竞争力指标体系包括了四个子要素27个指标，银行竞争力体现在第四个子要素中。 　　（二） 美国CAMELS模型。CAMELS即骆驼平均系统，主要是监测和评估金融机构经营的六个方面：资本充足率、资产质量、管理能力、收入及盈利性、流动性、对市场风险的敏感程度。 　　（三） 英国《银行家》杂志对商业银行竞争力的年度排名。《银行家》杂志每年对世界1000家大银行按其一级资本进行排名，它可以考查一国银行的实力，也可以考查单个银行。 　　 　　二、研究方法及指标体系的建立 　　 　　在讨论实际经济问题中，为了系统地分析问题，常常要考虑多个变量对经济问题的影响，即指标。这些指标从不同的角度解释了经济问题，但它们之间也往往会有重叠的地方，即存在一定的相关关系。因此，需要寻求彼此不相关的较少的变量,即因子，来综合反映全部变量的信息。通过综合指标，可使问题的分析变得简单明了，这就是因子分析法。具体说来，因子分析法就是根据变量相关矩阵的依赖关系，把一些具有错综复杂关系的变量综合成较少的几个公共因子，便于比较分析，对经济问题进行综合评价。因子分析的步骤包括：因子模型构建、参数估计、因子旋转和因子得分。文章就利用因子分析法，选取合适的指标体系，建立我国上市银行竞争力的综合评价模型，并以此对我国上市银行的综合竞争力水平做出判断。 　　评价指标体系的建立，主要是根据商业银行的三大性质，即盈利性、流通性和安全性。据此，选取了七个指标：每股收益x1、净资产收益率x2、资产利润率x3、流动比率x4、存贷比x5、资本充足率x6和不良贷款率x7。 　　 　　三、模型建立 　　 　　（一） 数据说明 　　文章选取了我国14家上市银行(包括工商银行，建设银行，中国银行，交通银行，招商银行，北京银行，南京银行，中信银行，兴业银行，华夏银行，宁波银行，浦发银行，深圳发展银行，民生银行)作为样本，使用的数据来自于14家上市银行2007年度报告。 　　（二） 评价分析过程 　　利用统计软件SPSS，对收集到的数据进行因子分析。 　　1. 对7个指标的原始数据标准化处理，并得到各指标间的相关系数矩阵（表略），相关系数矩阵表明指标间不是相互独立的，存在着相关关系，相关系数在0.5左右。 　　2. 利用共同性来进行效度检验。观察各个变量的共同度，七个指标的变量共同度分别为0.803、0.885、0.864、0.696、0.767、0.751、0.641。可以看出，7个变量的因子共同度均大于0.6，可以视为高效度。故它们都很好地被三个因子解释。 　　3. 共同因子的确定 　　由表1我们发现，旋转后的因子载荷中，第一个因子的特征值λ1 = 2.112，占去方差的30.166%，基于过程内定取特征值大于1的规则，过程提取了前三个因子。前三个因子的累计方差贡献率达到77.623%，说明其包含了被解释变量的绝大部分信息，因此可以利用这三个因子对上市银行的竞争力进行评价。 　　 　　观察图1，可以看出因子1与因子2，因子2