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农村土地承包经营权抵押贷款运行机制剖析 　　摘要：选取农村土地承包经营权抵押贷款为研究对象，赋予其“商品属性”，通过对河南省9县（市、区）进行问卷调查，进行贷款双方供需行为研究：一是运用Acsi模型，研究影响贷款客户满意度的主要因素；二是建立层次结构模型，对金融机构开展意愿进行分析。进而从微观层次探寻实践障碍和困难，并提出建议，为土地承包经营权抵押贷款试点提供理论支撑和实践指导。 　　关键词：土地承包经营权抵押贷款；运行机制；客户满意度；供给意愿 　　文章编号：1003-4625（2014）12-0031-04 中图分类号：F832.4 文献标志码：A 　　一、文献综述 　　西方发达国家以农村土地抵押为内容的农地融资制度早已存在，国外学者也进行了大量研究。如：对抵押物在农村信贷活动中的作用上，Stiglitz（1981）认为农村土地抵押起到了事前信息甄别和区分贷款者风险类型的作用，提高了贷款效率；Bester.H.（1987）对日本的分析表明，抵押物要求增加了借款人的违约成本，减少了借款人策略性违约行为。对发展中国家农户贷款难的原因分析上，Chriseten（2005）指出，农户缺乏银行认可的抵押物，或因抵押物产权不明晰，导致金融机构无法通过抵押物处置来减少风险，抑制了农村金融供给；World Bank（2005）发现农户往往因缺乏土地和产权，导致抵押物匮乏，在此基础上又不能承受高利率，其信贷需求难以满足。在农村抵押贷款创新对农户资金可得性的影响上，Feder et al.（1988）对泰国的研究表明，农地抵押贷款能显著提高农户信贷资金可得性。Murphy和Scott（2013）证实了农村抵押融资绩效受到外部环境制约的结论。 　　国内研究在1942年已经出现，当时出版的《土地金融问题》中论述了有关土地金融相关问题，涉及土地金融资金放贷的内容、限度、利率、价格等内容。随着土地制度改革深入推进，农村土地抵押融资已成为当前学界研究的热点，对于农村土地抵押贷款修法的问题，刘贵珍（2008）建议对《物权法》和《担保法》进行修改，政府应当支持承接该贷款品种的金融机构开展相关业务；高圣平、刘萍（2009）分析了我国农村金融制度中的信贷担保物范围限定、法律条件等，指出应允许土地承包经营权作为信贷担保物之一。在农村土地抵押融资的必要性、可行性上，厉以宁（2008）从统筹城乡发展战略层面指出要增加农户的土地财产权益、打破城乡二元体制就必须赋予农村土地抵押权；曾章蓉（2010）认为，以土地承包经营权作为抵押物进行贷款，可以解决农村信用危机，其比传统的小额信贷模式对农户还款更具有约束力；潘淦（2013）认为，农村土地承包经营权流转通过对土地经营权的让渡实现了价值发现和产权关系的变化，为融资提供了新的有利条件。在对农村土地抵押融资的制约因素的研究上，左平良（2005）认为，承包人对经营权处分的有限性及承包经营权的价值低估、处置困难是影响成效的重要原因；孙丽丽等（2011）将土地承包经营权抵押贷款的制约因素概括为：土地承包经营权抵押相关法律不健全、农村土地产权不明晰、土地仍具有社会保障功能、土地估价体系的残缺。对土地承包经营权抵押贷款试点政策建议上，宋磊（2005）指出要构建新型农村土地金融制度体系，应采取“由上而下”的模式，通过对农信社进行必要的政策、资金支持，发挥其在提供农村生产建设资金方面的优势；惠献波（2014）借鉴德国农地融资经验，提出完善土地流转市场和农地价格评估制度、引入保险机构、建立土地政策银行的设想。 　　目前，相关研究主要集中在可行性、必要性、模式比较、制约因素等宏观层面。农村土地承包经营权抵押贷款作为金融产品，需求该产品是为了获得效用，对于理性人而言，必然会基于自身体验形成对承贷银行和产品的评价；而金融机构提供该产品的目的是追求商业利润，在不考虑政府干预的情况下，农村土地承包经营权抵押贷款产品，只有在成本、风险、回报等综合优势不低于其他金融产品时，承贷银行才有供给意愿。正是出于这种考虑，本文尝试选择贷款需求方满意度和金融机构供给意愿为研究视角，通过微观层次研究，发现机制缺失和完善对策。 　　二、对农村土地承包经营权抵押贷款客户满意度的实证分析 　　（一）模型说明及指标体系的选取 　　Aesi（美国客户满意度指数模型），因其分析思路成熟、结构清晰等优势而在满意度评价中广泛应用。本文根据Cornin和Taylor（1992）的研究，借鉴张德栋（2004）、陈波（2013）等研究成果，对该模型进行修正。同时，对模型各隐变量分级展开得到一系列可直接测评的指标。可观测指标选择基于对模型中变量的把握与数据可得性而定，本文指标体系见表1。 　　（二）数据来源与描述性分析 　　数据通过对河南省固始县等9县（市、区）进行问卷