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咸阳市中小企业融资困境剖析

咸阳市中小企业融资困境剖析    [提要] “十一五”期间,咸阳市坚持以科学发展观为指导,全面贯彻落实《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干政策意见》和市委《关于进一步加快非公有制经济发展的实施意见》,把中小企业、非公经济的发展作为区域经济的战略任务来抓,坚持以市场为导向,以效益为中心,实行大、中、小并举,实现了中小企业健康快速发展。但在对咸阳市部分中小企业实地调研时发现,中小企业的发展同样面临许多困难,其中融资困境是普遍存在的难题。为了促进中小企业发展,有必要对制约中小企业发展的融资问题进行探讨,并提出政策建议。    关键词:咸阳市;中小企业;融资困境    中图分类号:F83 文献标识码:A    收录日期:2012年2月14日    “十一五”期间,咸阳市坚持以科学发展观为指导,全面贯彻落实《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干政策意见》和市委《关于进一步加快非公有制经济发展的实施意见》,把中小企业、非公经济的发展作为区域经济的战略任务来抓,坚持以市场为导向,以效益为中心,实行大、中、小并举,实现了中小企业健康快速发展。五年来,年企业数量、营业收入、实交税金、总资产、从业人员数量呈逐年上升趋势。截止到“十一五”末,企业个数增至14.33万户,比上年增加7.5%;从业人员增加至75.9万人,比2009年增加6.98%;营业收入、总产值、实交税金分别为1,262.4亿元、1,281.6亿元、18.7亿元,增长率分别为20.69%、18.63%、18.96%。(表1)    但在对咸阳市部分中小企业实地调研时发现,中小企业的发展同样面临许多困难,其中融资困境是中小企业普遍存在的关键难题,是阻碍中小企业发展的关键性因素,制约着企业的发展。虽然“十一五”期间全市各级都加大了对中小企业发展的资金支持力度,除市县两级财政予以支持外,政府还通过召开银企恳谈会等形式协调金融机构对中小企业的投入,给予了企业一定的资金支持,也推动了企业的发展,但由于种种原因,企业的发展资金仍然比较紧张。    为了促进中小企业的进一步发展,抓住《关中-天水经济区发展规划》带来的发展机遇,我们有必要对制约咸阳市中小企业的融资问题进行进一步的探讨,提出解决中小企业融资困境的政策建议。    一、中小企业融资困境的表现    (一)资金需求与资金供给的矛盾突出。近年来,咸阳市中小企业数量逐年增加,六大主导产业――制造、建材、能源化工、医药、纺织、食品深加工等,已基本形成。另外,中小企业在参与国有企业改制、发展制造业和批发零售业的同时,加快向高新技术、房地产业、旅游业、现代物流业、广告业、咨询服务业、计算服务业和软件开发等新兴产业发展。可以说,中小企业几乎遍及所有的竞争性行业和领域。因此,从资金需求角度看,尽管单个中小企业的资金需求量相对于大企业来说并不大,但整体上存在较大的资金需求总量。而从中小企业的资金供给来看,两者极不对称,存在资金短缺问题。尤其是金融危机发生以后,在全球经济紧缩背景下,中小企业从银行等金融机构获得资金更加困难。    (二)融资渠道单一。从理论上讲,企业融资有资本市场直接融资、获得风险投资基金、私募、商业信用及向银行贷款等五种方式。考察世界上任何一个国家,企业的融资渠道应该是一个多层次的。在我国,虽然企业的资金来源已从单一渠道向多元化发展,但目前中小企业资金来源中仍以自有资金为主,外源融资主要通过金融机构贷款,而直接融资和政府扶持资金较少。据统计,目前全省约有70%的个体户是自有资金,20%是民间贷款,而在银行贷款的仅占8%;私营企业约近30%是增资扩股,20%多是银行贷款,近50%是民间借贷,仅有1.3%是上市融资。虽然企业自有资金是中小企业发展的基础性资金,也是企业争取外源筹资的先决条件,但也正是因为外援融资渠道不畅才使得中小企业有如此高比例的自筹资金。    (三)与银行之间信息不对称。按现代金融理论的解释,中小企业融资的最大特点是“信息不对称”。企业的融资行为中存在着企业经营者和资金提供者之间的信息不对称现象。企业经营者往往比金融机构对自己的产品创新能力、市场前景更加了解,处于信息优势地位,而金融机构则处于相对劣势地位。相对于大企业而言,中小企业自身信用建设程度较低,与金融机构之间的信息不对称现象更加严重。    企业融资是一种信用行为和信用关系,银行与企业有着良好的沟通、信任关系是融资行为能否成功的基础。中小企业由于透明度低,不能对自己经营的信息完全传递给银行,这使得银行对中小企业进行信贷配给程度低,加上中小企业的信用意识差及逆向选择,更导致了银企关系的不融洽。在调查中了解到,企业普遍认为银行贷款条件过高,评估机构死板机械,只根据企业的财务报表来判断,而不能考虑实际

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