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合肥百大利润表剖析及未来展望 　　【摘要】本文通过对合肥百大近三年利润的增减和构成进行分析，旨在找出百大存在的会计问题并从业务、财务两方面提出建议，构建新的发展模式。 　　【关键词】利润增减变动；利润构成；盈利模式 　　一、公司简介 　　合肥百货大楼集团股份有限公司前身系合肥市百货大楼，始建于1959年8月25日，1993年改制为股份有限公司，1996年8月公司股票“合肥百货（000417）”在深圳证券交易所上市，是迄今为止安徽省唯一的商业上市公司，也是安徽省最大的综合性商业集团和省政府重点扶持的商贸流通企业。2013年，公司实现销售规模352亿元，连续多年入围中国企业500强，中国服务业500强，位列中国零售百强，中国连锁百强。享有“全国文明单位”、“安徽第一店”、“中华老字号”、“徽商典范”、中国质量效益型先进企业等美誉。 　　二、公司近三年利润增减构成变动分析 　　（一）三年利润增减变化分析 　　从合肥百大三年的利润表可以分析看出，其2011年的各项利润指标与2012年、2013年相比变化较大。下面具体分析各项利润表项目的增减变动： 　　1.营业收入：2012年合肥百大的营业收入相比同期增长了7848%，2013年同比增长了14.815%。从报表中可以看出，2012年受零售行业增速大幅放缓、市场竞争加剧以及网络购物分流冲击等因素影响，公司营业收入增速随之相应下降。百货、超市业态收入增速虽有下降但仍能保持10%以上增长，但家电市场受房地产调控以及鼓励消费政策退出等因素影响较大，家电业态收入下滑20%左右，导致零售主业总体收入仅实现个位数增长。2013年受政策环境等多重因素影响，公司销售面临较大压力，除黄金品类保持快速增长外，其他多数品类表现较为乏力，特别是烟酒、办公等品类出现一定幅度下滑。 　　2.期间费用：三年报表中期间费用起伏不大。母公司报表中销售费用有所下降，但合并报表中呈逐年上升趋势，主要是由于零售行业增速大幅放缓，为了扩大销售而增加了人员费用、广告宣传费用。财务费用同比下降了45.165%和70.464%，主要是因为央行调高了存款利率，使得报告期银行存款利息收入增加。 　　3.投资收益：2011年百大及子公司合家福超市、合肥百货大楼集团铜陵合百商厦有限责任公司完成转让所持合肥拓基房地产开发有限责任公司19.6%股权、蚌埠百大置业有限责任公司5%股权以及铜陵拓基房地产开发有限责任公司10%股权，此次股权转让及清算收益增加报告期净利润14，915.50万元，占报告期公司净利润比例为29.56%。2012年投资收益同期减少了68.32%，该大幅度的减少原因就主要是2011年百大处置了铜陵拓基房地产开发有限公司、合肥拓基房地产开发有限公司股权所致。2013年同期增长了79.71%，该增长原因是报告期公司将所持青岛海尔2，311，602.00股股票全部出售，累计公允价值变动损益在当期实现为投资收益。 　　4.营业利润：2012年营业利润同比下降43.86%，主要是投资收益的减少以及资产减值损失的增加所致。2013年同比增长23.575%，主要是由于期间费用的下降以及投资收益的增加。 　　5.营业外收支：2012年营业外收入同比增长647.483%，原因归属于固定资产处置利得以及政府补助，包括“惠民菜篮子工程”奖励补助、家电下乡配送中心补助资金等政策性补助。营业外支出同比增长62.965%，主要是固定资产处置损失、滞纳金及罚款支出。2013年增长幅度放缓，说明国家政策有所调整，对百大来说面临结构性改革以适应宏观环境的变化。 　　（二）三年利润构成分析 　　2012年营业利润占营业收入的比重为6.484%，比上年度下降了5.973%；利润总额的构成为6.476%，比上年下降了5.964%；净利润的构成为5.534%，比上年下降了4.71%。可见，从2011年到2012年，合肥百大的盈利能力在下降。各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构来看，主要是营业成本、营业税金和投资收益结构上升所致。 　　2013年营业利润占营业收入的比重为6.979%，比上年上升了0.495%；利润总额的构成为6.988%，比上年下降了0.514%；净利润的构成为6.109%，比上年下降了0.575%。从2012年到2013年，合肥百大盈利能力比上年略有提高。 　　其三年的营业成本所占比重一直居高不下，呈逐年上涨的趋势。虽与百货零售业的行业性质有关，但也说明合肥百大公司在控制成本方面做得不够。而营业外收支所占比也是递增，说明合肥百大需要注重盈利能力的提升，不能一直依赖政府的政策补贴。 　　三、未来三年经营策略计划 　　（一）业务发展方面 　　公司作为安徽区域市场大型零售企业，受到有形的实体渠道竞争加剧和无形的电