【大学课件】保险公司风险管理知识分享.pptVIP

1 保險公司風險管理 /sundae_meng 4 1、經營流程－ 保險公司經營利潤，源自於承保活動及投資 活動。經營風險亦來自於承保活動及投資活動。 一、保險業經營流程 /sundae_meng 5 2、保險業經營利潤 經營利潤 = 承保利潤 + 外來資金(準備金)投資收益 + 自有資金(業主權益)投資收益 一、保險業經營流程 /sundae_meng 6 3、充分應用業務槓桿及財務槓桿，增加－ (1) 承保利潤 (2) 準備金（外來資金）投資利潤 一、保險業經營流程 /sundae_meng 7 4、衡量指標： (1)業主權益報酬率（Return on Equity） ROE＝經營利潤 / 業主權益 (2)業務槓桿＝簽單保費 / 業主權益 (3)財務槓桿＝準備金 / 業主權益 5、業主權益適足性： 業主權益是衡量清償能力的基礎指標。 業主權益應有足夠的空間來應付承保 及投資風險所造成的損失。 一、保險業經營流程 /sundae_meng 8 二、保險公司的經營風險 保險公司的經營風險來自公司內部及公司外部的種種風險，例如: 業務量下滑 賠款增加造成侵蝕資本 大量新保單所造成初年度的虧損，但資本不足以支應 美金對台幣持續貶值 外幣投資避險或不避險？ 財會34及35號公報實施 恐怖主義 天災 … /sundae_meng 9 三、SP’s 保險警訊表列(Standard Poors Red Flags List) 依據 SP 歷年來觀察面臨壓力及倒閉危機的保險公司所列出來的警訊表列: 1. 急速成長 2. 風險集中 3. 非專業領域的擴展 4. 喪失市場信心 5. 專注在高風險商品線 6. 公司所有權改變 7. 過度依賴外界(第三人)的支持 8. 事業體解體 資料來源: SP /sundae_meng 10 1、急速成長 (1) 成長中的保險公司擁有較強的財務彈性，它可以經過長期經營來創造內部資本，更可以成功地吸引外部資金進入。 (2) 但是，在一個競爭的市場裡，要達到相較於其他保險公司更快速的成長，是必須要付出在保費及核保品質上的代價。 (3) 在一般市場中，更快速的成長可能被解讀成一個負面的因子。 資料來源: SP /sundae_meng 11 2、風險集中 風險集中有下列現象，包括： 投資組合:保險公司和再保公司高度集中的 股票投資，漲跌的損失可能會造成大量的 投資虧損，最終侵蝕資本實力。 保險組合:商品線、地理環境、及客戶種類 的集中性，讓保險公司的獲利集中於某些特 定商品。 再保組合:對一家再保公司高度的依賴，可 能會造成保險公司信用及保險範圍持續性的問題，當該再保公司出現危機時，再保安排及攤回再保賠款將暴露在大量信用風險中。 資料來源: SP /sundae_meng 12 3、非專業領域的擴展 (1) 保險公司在進入一個新市場、新商品線、購入另一家公司或是進入一個新或未知的事業版圖時，亦承受了某種程度新或未知的經營風險。 (2) 當一家公司進入新市場時，通常需要接受較低的業務品質或是價格，以爭取市場佔有率，這亦代表該公司可能會被降為市場的跟隨者。 資料來源: SP /sundae_meng 13 4、喪失市場信心 (1) 市場信心喪失可能造成公司業務來源被中斷、喪失商譽，更可能演變成滾雪球的負面效應。 (2) 例如：過多的負面媒體消息可能導致投資人拋售股票，影響股價；經紀人撤銷支持；再保提升價格，因而現金流量及收入受到侵蝕，降低財務彈性。 資料來源: SP /sundae_meng 14 5、專注在高風險商品線 (1) 接受高風險核保業務的公司，必須要具備相當深度的特別管理經驗及嚴密的核保程序及系統。 (2) 承接高風險業務的保險公司必須要有自律性的核保方法，實施審慎的風險管理以及資產負債管理策略。 資料來源: SP /sundae_meng 15 6、公司所有權改變 (1) 公司所有權改變可能導致公司經營策略、方向、及管理品質上的改變，以至於常常造成一段時間的混亂。 (2) 在評估公司所有權改變的同時，有兩項問題必須分析: 是什麼原因造成前一位經營者離開？ 新的經營者 / 團隊可以為公司帶來什麼樣的期待及專業技術? 資料來源: SP /sundae_meng 16 7、過度依賴外界(第三人)的支持 (1) 過於依賴第三人，常常不利於公司營運，尤其當情勢惡化的時候。 (2) 第三人的支持通常不如母公司對子公司的支持，更不如本身維持適當的自給自足。 (3) 再保公司的支持通常