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浅述商业银行资产负债期限结构错配现象 　　【摘要】 资产负债管理是商业银行经营管理的核心，从理论上讲，商业银行的资产负债的期限结构应是相匹配的，既短存短贷、长存长贷，以避免出现流动性困难。但目前很多商业银行在经营中普遍存在以短期负债支撑长期资产的所谓“短存长贷”现象，从而使商业银行面临潜在的流动性风险。本文试从我国商业银行目前存在的资产负债期限结构错配现状和此现象产生的原因进行分析，进而提出化解资产负债期限结构错配的相关建议。 　　【关键词】 商业银行；资产负债；期限结构 　　【中图分类号】：G40-54【文献标识码】：A 【文章编号】：1009-9646(2008)05-0202-01 　　 　　商业银行作为现代经济发展的重要中介，其基本业务是负债业务和资产业务，资产负债管理是商业银行经营管理的核心，而流动性又是商业银行资产负债管理的基本要求。从理论上讲，商业银行的资产负债的期限结构应该是相匹配的，即偿还期较短的负债适合作为期限较短资产的资金来源，期限较长的资产应该对应偿还期较长的负债，在发放贷款时应遵循短存短贷、长存长贷的原则，以避免出现流动性困难。但目前我国很多商业银行在经营中普遍存在以短期负债支撑长期资产的所谓“短存长贷”现象，即商业银行实际上在用短期负债为长期资产融资。?? 　　 　　1 商业银行资产负债期限结构错配的现状 　　 　　从贷款期限结构上看：以河北省金融机构为例，2007年底，受固定资产投资和工业快速增长等因素影响，贷款长期化趋势明显。2007年末，我省全部金融机构中长期贷款占全部贷款的比重由年初的40.7%上升到年末的46%。中长期贷款当年新增占比达到85%，同比提高30个百分点。而到了2008年一季度，河北全部金融机构各项贷款比年初增加423.1亿元，同比多增25.5亿元。其中，中长期贷款比年初增加264.3亿元,同比多增60亿元。在新增贷款中，中长期贷款当年新增占全部贷款当年新增的62.5%，同比提高了11.1%，贷款中长期化的趋势有增无减。从存款期限结构看：以河北建行为例，2007年对公存款中活期类存款的新增占比为73%，储蓄存款中活期类存款的新增占比也达到72%，存款新增以活期为主，存款活期化趋势明显。?? 　　 　　2 商业银行资产负债期限结构错配的原因 　　 　　2.1 商业银行负债来源不能自主定价，缺少主动负债工具。商业银行资产负债管理本来是要对资产和负债进行双重管理，使资金的安全性、流动性和收益性合理地协调。但目前我国商业银行往往只能立足于资产管理，而存款利率受人民银行管制，只能被动地接受客户的存款，银行没有自主定价权，缺少主动负债管理的手段和工具，不能根据银行自身需要，通过对不同客户、不同期限、不同产品的负债进行差别定价，主动调节负债结构比例。 　　2.2 资本市场持续火爆、CPI持续走高，是存款活期化的重要原因。2007年我国国内资本市场持续火爆，加之存款的实际负利率，使得更多的居民倾向于选择流动性较强的活期存款，以方便在合适的机会进入资本市场获得比定期存款更高的收益。同样由于资本市场的火爆，商业银行的同业存款也有大幅增长的趋势。此外近期国内CPI持续走高，使居民的流动性需求相应增加。故使得商业银行存款活期化的程度更加明显。 　　2.3 资本市场发展滞后，间接导致了贷款中长期化的趋势。随着我国资本市场的发展，我国企业的金融脱媒现象逐渐显现，但我国资本市场的发展相对滞后，直接融资渠道狭窄，限制了企业通过资本市场直接融资的能力，企业的生产经营在很大程度上还要依赖商业银行的贷款支持。企业无论是固定资产投资还是发展生产，出于经营的考虑，倾向于使用期限相对较长的贷款，以缓解当前的还款压力。而商业银行发放长期贷款的收益相对较高、风险相对后移，商业银行还可以借此降低不良贷款比例，增加当期收益，银行也乐于发放中长期贷款。两种因素叠加，加重了商业银行贷款中长期化的趋势。?? 　　 　　3 化解资产负债期限结构错配的建议 　　 　　商业银行资产负债期限结构的严重错配，尤其是在全球通胀压力上升的情况下，若市场利率水平发生变化或出现逆转，将导致其流动性缺口加大。若大量短期负债被用作长期资产的来源，则资产负债的流动性水平就会降低，一旦出现储蓄存款减少或发生“挤提”，就极容易产生流动性风险，发生支付危机。故各家商业银行必须将化解资产负债期限结构错配的问题提到相当重视的高度。化解资产负债期限结构错配，除遵循长存长贷、短存短贷的原则，各家商业银行可以做的工作还包括。 　　3.1 加强主动负债管理，筛选优质中长期贷款项目。有效化解资产负债期限结构错配问题，要继续加强主动负债管理，促进负债结构的优化。同时应据各商业银行的实际情况，实行中长期贷款比例管理，从量上对中长期贷款有所约