基金持仓持续低配,监测龙头仍是焦点.PDFVIP

评级：中性 基金持仓持续低配，监测龙头仍是焦点 环保行业证券研究报告 2018 年10 月30 日 ——环保行业周报 （2018.10.22-2018.10.28） 投资观点： 环保板块基金配置处于历史低点。截止2018 年3 季度末，公募基金环保股 分析师 王剑辉 电话 010票持仓约79.06 亿元，占持仓环保股流通市值的2.50%，环比有所下降。前 邮箱 wangjianhui1@ 三季度在融资渠道不畅通、二级市场波动等多重不利因素影响下，环保板 执业证书 S0110512070001 块估值处于历史地位水平，基金配置达到六年以来的最低。 研究助理 万 莉 整体上看，多数环保股被减持，持仓向龙头公司集中。环保板块 86 家公 电话 010司，有45 家进入基金持仓名单，其中3 家公司被增持，42 家被减持。环保 邮箱 wanli@ 板块前十大重仓股持股市值占比78.99%，前十大重仓股占比呈上升趋势。 行业数据： 环保行业 从持仓市值来看，监测龙头仍是配置的重点。截至2018 年3 季度末，基金 股票家数（家） 86 持仓市值排名前 5 的公司为华测检测、东方园林、聚光科技、东江环保、 总市值（亿元） 5031 流通市值（亿元） 2329 格林美。从持仓变化来看，水务与水处理成减持较多的细分领域。公募基 年初至今涨跌幅（%） -48.92% 金仅增持了 3 家公司，分别是上海洗霸、金圆股份、三维丝，减持较多的 标的有上海环境、启迪桑德、博天环境、天翔环境、首创股份。 行业一周表现 投资建议：关注拥有优质运营资产、成长有保证的伟明环保，受益于水环 境治理升级的碧水源，监测领域杠杆较低、景气度较高，建议关注龙头聚 光科技。 行情回顾：上周，环保板块整体上涨4.01%，跑赢上证综指（+1.90%）、深 证成指（+1.58%）以及创业板指数（+1.06%）。6 个子板块均跑赢大盘，子 板块涨跌幅分别为：固废+6.01%，大气+4.93% ，监测+4.40% ，再生资源 +4.33%，节能+3.43%，水务与水处理+2.95%。从个股来看，涨幅前 5 名分 别是：旺能环境+25.27%，中环环保+16.35%，国祯环保+15.55%，中原环保 +14.12%，华控赛格+13.60%；跌幅前5 名分别是：京蓝科技-39.32%，久吾 一年内走势图 高科-1.52%，洪城水业-0.90%，大禹节水-0.73%，巴安水务-0.47%。 重点新闻回顾：近日，第二批中央生态环境保护督察“回头看”将全面启 动。已组建 5 个中央生态环境保护督察组，分别负责对山西、辽宁、吉 林、安徽、山东、湖北、湖南、四川、贵州、陕西等省份开展“回头看” 督察进驻工作。根据要求，“回头看”将始终坚持问题导向，重点督察经 党中央、国务院审核的第一轮中央环境保护督察整改方案落实情况。