流动资产管理演示教学.pptVIP

营运资金管理; 3、收益性和非收益性流动资产（盈利能力） 收益性流动资产：短期投资、商品产品、银行存款 非收益性流动资产：现金、预付账款 4、固定性流动资产和波动性资产（生产经营过程） 四、流动资产投资的程序 1、根据企业生产经营状况，提出有关投资项目 2、分析投资的成本收益，作出决策 3、搞好投资信息反馈，为今后继续投资收集信息和总结经验 ;第二节 现金管理; （5）对现金数量结构、筹措进行决策（银行存款、其他货币资金、库存现金） 二、现金的持有动机和成本 （一）动机： 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 指企业为了能趁机利用潜在的获利机会而持有的现金。 炒股 （二）现金的成本： 1、持有成本 ：再投资收益（机会成本）和管理费用 2、转换成本：有价证券交易费用 3、短缺成本：直接损失、间接损失（信用）;三、最佳现金持有量的确定; 总 总成本 成 本 机会成本 管理成本 短缺成本 现金持有量 成本分析模式 ;例：某企业有四种现金持有方案，其成本资料如下表： ;最佳现金持有量测算表;（二）现金周转模式; 3、公式： 最佳现金持有量=预测全年现金需要量/现金周转率 例：某企业预计全年需用现金1440万元，预计的存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为60天，试计算该企业的最佳现金持有量。 现金周转期=100+50-60=90（天） 现金周转率=360/90=4（次） 最佳现金持有量=1440/4=360（万元）;（三）存货模式 在预算期现金需要总量既定的条件下，影响最佳现 金持有量的因素主要是有价证券的利率即现金的持有 成本（机会成本）以及有价证券与现金彼此间的转换成本。不考虑管理成本和矩缺成本。最佳现金持有量就是使现金机会成本与转换成本之和最低的现金持有量。 最佳现金持有量的确定 现金总成本＝持有成本＋转换成本 TC＝Q/2 ×K＋（T / Q）×F TC:现金总成本;T现金总需求量;F每次转换成本; Q最佳现金持有量;K有价证券利息率; 对自变量Q求导: ;令: 则: 最佳现金持有量 Q＝（2TF / K）1/2 证券变现次数 ＝T / Q 最低现金总成本 TC＝（2TFK）1/2 ;例：某企业预计全年现金需要总量为400000元，其收支状况比较稳定。每次有价证券（年利率8％）转换费用为1000元。 计算最佳现金持有量、最低现金总成本，并确定证券的变现次数。 最佳现金持有量=（2×400000×1000/0.08）1/2 =100000（元） 年度证券变现次数＝400000/100000＝4（次） 最低现金总成本 =（2×400000×1000×0.08）1/2 =8000（元）;（四）因素分析法 根据上年度现金实际平均持有量和有关因素的变动情况来确定最佳现金持有量的一种方法。 最佳现金持有量 上年现金实际 不合理 预计销售收入 = — ×1 平均持有量 占用额 变化百分