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金融助力山西煤炭行业脱困问题剖析 　　【摘要】近年来，山西煤炭行业持续下行，产品滞销、库存加大、价格持续走低。煤炭产业作为山西省的经济支柱，煤炭经济下行对山西经济增长的负面影响也愈加明显，金融支持煤炭行业也面临何去何从的问题。本文分析还原了当前山西煤炭行业产能过剩危机现状与成因，从金融视角提出了化解和防范行业产能过剩和措施和建议，以期对支持煤炭行业健康发展，防范和避免行业产能过剩危机有一定的帮助。 　　【关键词】金融 煤炭 脱困 　　一、山西煤炭产能与金融支持情况 　　（一）山西煤炭行业产能存在一定程度过剩 　　2008年以来，山西煤炭行业经历了大规模的资源整合和技术改造，煤企数量进一步减少，生产能力进一步提高。全省的矿井数量由整合前的2598座减至1053座，煤企数量由2200多个减至130个，年产量在30万吨以下的矿井全部淘汰。2014年全省煤炭产量达到9.76亿吨，比2007年增加3.38亿吨，增长53.22%，年均增长率为19.82%。但与此同时，国内外经济形势发生了较大变化，我国及全球经济增速都出现了明显下滑，能源需求大幅减少，进口煤炭凭借价格优势大举侵占国内市场，导致山西煤炭供过于求的状况进一步加剧。据统计，截止2015年9月末，山西完成原煤产量7.15亿吨，同比增加52万吨，增长0.07%。累计完成煤炭销量5.87亿吨，同比减少3031万吨，下降4.9%。1～9月全省煤炭行业吨煤综合售价275.68元，比去年同期下跌67.15元/吨，跌幅为19.59%。截至三季度末，全省煤炭企业库存达到5069万吨，较年初增加267万吨，增长5.55%，煤炭行业产能出现了一定程度的过剩。 　　（二）山西省金融行业对煤炭行业的信贷支持也存在相对“过剩”的情况 　　煤炭产业是山西经济的重要支柱，前些年煤炭市场的火暴也导致了银行信贷资源大量涌入煤炭行业。据统计，近年来山西省煤炭行业贷款增速明显快于各项贷款，占比也逐年提高。这些资金有力地支持了煤炭资源整合和技术改造。但在煤炭行业快速步入“冬季”的今天，这些信贷供给也不可能快速退出，否则会造成企业“失血”而破产。据调查，截至2015年6月末，全省煤炭行业贷款余额为3795.19亿元，比去年同期增加436.24亿元，增长12.99%，比各项贷款增速高2.96个百分点，贷款余额是2007年的3.69倍。煤炭行业贷款占各项贷款的比重由2007年的12.8%上升为21.6%。 　　二、当前山西省金融支持煤炭行业面临的困难和问题 　　（一）煤炭行业下行及其伴生的金融风险，不利于山西经济复苏 　　虽然，山西省金融机构在经济环境欠佳等诸多不利因素影响下，认真贯彻落实“调整结构、盘活存量、用好增量”的金融方针和“有保有压，区别对待”的信贷政策，避免“一刀切”的操作方式，总体上对全省经济支持力度不减。但在巨大的行业风险压力下，很多金融机构总部对新增涉煤贷款采取提高门槛和谨慎选择的态度，对存量贷款加强了风险监控，并对涉煤贷款规模有所收缩。部分金融机构更是采取调结构（长贷转短贷）、重抵押、加成本（不同程度上浮贷款利率）的方法最大限度地保全资产、防范风险。受银行收紧煤炭行业信贷政策影响，涉煤企业信贷违约事件频发，不利于山西经济平稳健康发展。 　　（二）煤炭行业“担保圈”风险正在严重破坏山西省企业融资环境 　　据调查，由于山西煤矿采矿权质押贷款进展缓慢，煤炭企业在向银行业金融机构获取贷款授信时，通常需要具有同等担保能力的企业担保增信。这样的制度虽在短期内能提高企业的融资和发展能力，但当风险来临时，只要一家企业出现问题，整个行业将面临“火烧连营”之害。2014年山西振富能源兑付危机、联盛兑付危机、海鑫集团贷款违约等事件频发。受企业间担保关系影响，这些风险事件正在拖累很多企业陷入信用危机。据调研，联盛、海鑫事件持续发酵，银行对本地企业抽贷范围由前期的煤、焦、钢铁行业向各行业蔓延，民营企业的经营困难加大，资金信用、担保链断裂可能进一步加大。这些风险事件在“担保圈”的风险传染下，正在严重破坏我省企业融资环境，不利于经济平稳发展。 　　（三）金融监管不到位导致了信贷资源过于集中 　　2000年以来，受国际国内能源需求影响，煤炭价格大幅上扬，各类资本争相涌入煤炭行业，巨大的资金需求和丰厚的利润吸引信贷资金在短期内大量涌入，而金融监管部门由于缺乏强制限制手段，对逆周期宏观调控也缺乏共同的认识，在工作中宏观调控目标和微观监管手段也未能做到有机结合，在应对市场变化，调控金融风险方面还有很多需要改进和完善的地方。 　　（四）银行与企业之间缺乏互信 　　在煤炭行业大萧条的背景下，金融机构和煤炭企业本应该相互携手，共渡难关。但当问题出现后，银行出于风险的考虑对企业采取了限贷和抽贷等手段，企业屡屡遭遇银行