货币从紧政策下中小企业融资对策剖析.docVIP

货币从紧政策下中小企业融资对策分析 　　[摘 要] 尽管中小企业在创造就业机会、对经济增长、提高市场效率、推动技术创新等方面具有不可替代的地位，由于国家实行货币从紧政策，融资难题将制约着我国中小企业的发展。本文通过从中小企业融资面临的银企信息不对称，企业信用观念淡薄，企业经营风险，银行为中小企业贷款的动力不足等问题及关于中小企业融资政策法规的分析。在现行经济条件下，中小企业的融资应从以下几点入手：深化中小企业改革，提高企业综合素质，大力改善信用环境，引入发展风险投，银行业积极为中小企业开办创新融资产品，从资本市场直接融资。 　　[关键词] 中小企业 融资 创新 发展 　　 　　从紧货币政策通俗的讲是：政府认为在外流通的货币太多，希望能减少一点所采取的货币政策。紧缩货币政策一般是在经济出现通货膨胀，中央政府通过加息来抑制消费增长，控制物价的过快增长，以达到控制通货膨胀的目的。货币从紧政策不是指减少规模，而是针对部分产业的信贷纪律约束。在货币政策紧缩的大环境下，在宏观调控的大背景下，中小企业面临由数量型向质量型转变，对中小企业的生存提出了更高的要求。企业面临转型就得加大资金的投入，尤其是质量、环保等方面，假如后续资金跟不上，企业生存的空间就会越来越小。再加上原材料价格上涨、新劳动法的实施等等因素影响，企业生产成本增加，资金的需求会增大。因此中小企业融资难问题更备受关注。事实上，即使货币政策不紧缩的情况下，中小企业的融资也不容易。融资难从中国中小企业开始诞生之日起，一直就困扰着中小企业的发展。在对紧缩的货币政策环境下，中小企业的融资就显得更为棘手。 　　一、中小企业发展现状 　　美国政府将中小企业称为“美国经济的脊梁”；日本政府认为：“没有中小企业的蓬勃发展，就没有日本的繁荣”；韩国则把中小企业视作“经济发展的动力”。在现有经济中，中小企业的发展对我国的经济发展不容忽视。 　　1.创造大量的就业机会。国际上的一些调查显示，不论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是创造就业机会的主体。“十五”期间中小企业提供了75%以上的城镇就业岗位，吸收就业的能力通常达到全社会就业水平的70%～80%。中国人口众多，庞大的农村劳动力就业需求，特别是在当前快速城市化的过程中，推动中小企业的发展，创造农村转移劳动力的就业机会，中小企业突现重要。 　　2.对经济增长具有重要贡献。中小企业的发展对经济增长具有重要贡献。中国经济增长65%以上由民营经济贡献，而民营经济的主体是中小企业。在国外，东亚“四小龙”主要依靠外向型中小企业的发展。在经济非常发达的美国与日本，其中小企业的数量也占98%以上。 　　3.增强市场效率，有助于改善市场结构。完全竞争市场是最有效率的市场形态，而完全竞争的条件之一是市场存在众多的企业。为数众多的中小企业参与市场竞争，能提高市场效率。市场发展证明：除一些自然垄断行业外，由大量中小企业和少数主导性厂商组成的垄断竞争市场结构，比仅由少数大型企业组成的寡头市场结构更有效率。 　　4.科学技术创新的生力军。据统计，20 世纪的主要发明中超过60%是由独立的发明人或中小企业作出的。企业对创业者的激励，小企业比大企业力度要大得多；同时在创新失败的风险约束上，小企业更强，在推进技术创新方面，小企业比大企业更具优势。 　　二、中小企业融资所面临的问题 　　中小企业融资问题,所有国家和地区在经济发展过程中，都曾经成为制约中小企业经济发展的瓶颈。中国的中小企业融资难,其关键在于,针对传统意义上的从银行得到贷款的间接融资方式。而中国的银行信贷机制,特别是大型商业银行的信贷机制不是为中小企业服务的。因此中小企业融资面临的问题有以下几方面: 　　1.银行与企业信息不对称。中小企业运作的规范性不强与商业信贷政策执行之间的错位、中小企业贷款的高利率与银行商业性操作的客户选择等,也影响了中小企业融资。相对于主流贷款业务而言,中小企业贷款普遍金额不大,这和银行本身的发展思路是有冲突的。很多中小企业渴望得到信贷资金，但是担心办贷或还贷手续繁冗，而不敢轻易找银行贷款，这也是重要的一方面。有的企业还贷意识薄弱,这样使银行在贷款发放时保相当持谨慎。 　　2.企业信用观念较淡薄。信贷是一个“信用”产品。有些企业获得贷款后，可能还贷出现财务困境，从而产生不良贷款，企业的信用有了“污点”，再次向银行贷款时就必然要被“特殊”对待。银行选择对企业放贷，要考察企业的综合实力，或者说企业提供的项目是否具备可投资性。银行是否借钱要靠贷款人的信誉程度来决定，是否愿意与申请贷款者建立信用关系。在整体金融环境成熟的条件下，企业的还贷意识和金融知识也有了质提升。但是中小企业从创办之初就面对贷款难的困境，对银行所要求的信誉记录很难具备。 　　3.中小企业的经营风险很大