融资分析演示教学.ppt

* * 企业股份有限公司融资方式 公司基本信息 证券代码：000002 证券简称：万科A 公司名称：万科企业股份有限公司 公司英文名称：China Vanke Co.,Ltd. 交易所：深圳证券交易所 证券简称更名历史：万科A (万科B) G万科A 万科A 工商登记号：440301102900139 注册地址：深圳市盐田区大梅沙环梅路33号万科中心 办公地址：深圳市盐田区大梅沙环梅路33号万科中心 注册资本：1099520万元 邮政编码： 518083 联系电话： 0755 公司传真： 0755 法人代表：王石 董事会秘书：谭华杰 成立日期：1984-05-01 企业LOGO 公司发展历程及主要业务 万科成立于1984年5月，当时名叫“深圳现代科教仪器展销中心”，公司性质为国营企业； 1986年，万科因所经营业务与公司名称不相符，公司更名为“深圳现代企业公司”。由于业务的不断扩展，在保留建设路的展场外，万科总部搬迁到和平路50号。 1988年11月，万科进行了历史性的股份化改造，正式更名为“深圳万科企业股份公司”；12月，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产及经营规模迅速扩大。 1991年1月29日，万科A股在深圳证券交易所挂牌交易；同年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元，开始发展跨地域房地产业务；同年，万科提出了“人才是万科的资本”，奠定了万科企业文化的基调。 1992年底，上海万科城市花园项目正式启动，大众住宅项目的开发被确定为公司的核心业务，公司开始进行业务调整。 1993年3月，公司发行4,500万股B股，该股份于1993年5月28日在深圳证券交易所上市，开始确定战略结构调整，走专业化道路。12月，公司更名为“万科企业股份有限公司”。 1997年6月，公司增资配股募集资金人民币3.83亿元，主要投资于深圳市住宅开发，推动公司房地产业务发展更上一个台阶。 2000年初，公司增资配股募集资金人民币6.25亿元，陆续投资于深圳、上海及北京的住宅项目，公司实力进一步增强。年底，华润集团及其关联公司成为第一大股东，持有的万科股份占万科总股本15.08%。 2001年，公司将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司72%的股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公司。 2002年6月，公司发行可转换公司债券，募集资金15亿，进一步增强了发展房地产核心业务的资金实力。 2003年，公司进入广州、中山、大连、鞍山房地产市场，初步形成“3+x” 的区域发展模式。 2004年9月，公司19.90亿元可转换公司债券公开发行。同期隆重举行万科集团20周年庆典系列活动，发布未来10年的中长期发展规划。 2005年3月，万科与浙江?南都集团达成战略合作，根据协议，浙江南都通过子公司上海中桥将其持有的上海南都股权的70%、苏州南都股权的49%和浙江?南都股权的20%转让予万科子公司万科浦东、深圳万科和上海万科。 2007年2月，上海万科新里程一期B标工厂化住宅楼全面启动。 万科股本扩张及融资分析 在万科不断融资的同时，也是它股本不断扩张和股价不断走高的过程，下图为万科自上市挂牌交易以来股价走势（复权）和融资的情况，可以看到万科的股价从4元涨到目前的500多元，增长幅度达到100多倍，与其经营业绩的增长基本符合。 年份 股本（万股） 同比增加 融资方式 备注（影响股本原因） 1989 4,133 首次发行A股，发行面值1元，融资2800万人民币。 我国第一批股份制企业。 1990 4,133 0 股本未发生变化。 1991 7,797 88.6% 配股（2股配售1股），配股价为4.4元； 定向发行新股770万股，增发价为4.8元，俩次融资共约1.27亿人民币。 1991年1月，在深交所正式挂牌上市交易。 每5股派送1股红股。 1992 9,236 18.5% 每5股派送1股红股。 1993 18,355 98.7% 首次发行4500万股B股，融资约4.51亿人民币。 每4股派送1股红股。 公积金转增股本，每4股转增1股。 制定员工持股第一阶段方案（1993-1995） 年份 股本（万股） 同比增加 融资方式 备注（影响股本原因） 1994 24,295 32.4% A股每10股送3.5股，B股每2000股送红股485.2股。 1995 28,823 18.6% 实施首期员工持股计划第一阶段方案，每股发行价格为人民币3.01元，共计发行8，826，500股，募集资金总额约2700万人民币。 每10股派送1.5股红股。 1996 31,705