绿色信贷规模与商业银行经营效率的关系研究基于全局主成分法的实证分析.docVIP

绿色信贷规模与商业银行经营效率的关 系研究一一基于全局主成分法的实证分 析 王晓宁朱广印 青岛理工大学经贸学院 导出/ 关注 分亨 收藏打印 在分析绿色信贷对商业银行的机遇和挑战基础上，本文通过建立时序立体数据 表（2 0 0620 1 5年），采用全局主成分法对绿色信贷规模迥异的两类银行的经营 效率进行了实证分析。结果发现:A类银行（上海浦发银行、兴业银行、招商银 行）每年主成分综合得分均高于B类银行（中信银行、光大银行、民生银行）； 在2007年A类银行率先实施绿色信贷以后，主成分综合得分得到大幅度提高， 但是2008年和2012年以后综合得分出现不同程度的下降。虽然短期内实施绿色 信贷对商业银行的经营效率造成一定的负面影响，但从中长期来看，2012年以 后A类银行的经营效率与B类银行的经营效率相比呈现明显的利好趋势。 关键词： 绿色信贷;全局主成分;信贷结构;信贷规模;经营绩效; 王晓宁（1993-）,山东青岛人，青岛理工大学经贸学院，硕士研宄 生，研究方向为金融市场与货币银行学； 朱广印（1975-）,山东临沂人，青岛理工大学经贸学院，副教授， 博士，研宄方向为金融市场与公司金融。（山东青岛266520） 基金：山东省社会科学规划研宂项目“山东商业银行绿色信贷的路径选择” （14CJJJ01） 一、引言 面对日益严重的环境问题，“十三五”规划要求，着力加强供给侧结构性改革， 加快发展绿色金融、推动环境保护、创新发展方式。而绿色信贷是促进绿色金融、 推进可持续发展的关键。对于掌握着巨大经济信息和资源的商业银行来说，一方 面，其在实施绿色信贷方面承枳着不可替代的责任;另一方面，实施绿色信贷也 是银行业降低自身环境风险、优化信贷结构的内在需要。早在2007年，环保总 局、中国人民银行和银监会为了倡导保护环境、节能减排，共同推出了《关于落 实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》的政策（以下简称《意见》），标志 着绿色信贷政策正式出台。绿色信贷是指银行等金融机构根据国家环境保护政策 以及产业政策，须对贷款企业进行环境评估:对从事生态保护建设等领域的环境 友好型、资源节约型企业提供贷款扶持或优惠性的低利率等方面的信贷支持;对 破坏生态、污染环境的企业贷款实行贷款额度限制和惩罚性高利率等信贷约束的 政策。该政策旨在实现资金在项目间的绿色配罝，减少资金在污染环境的企业和 项目上的配置。 国际形势也促使商业银行实施绿色信贷履行社会责任，2003年6月10家国际银 行宣布正式实施保护环境的赤道原则。该原则要求银行对项目贷款时必须进行综 合环境评估，利用金融杠杆促使该项目在生态保护方而发挥作用。2008年中国 的兴业银行开始加入赤道原则。截至2016年1月，全球加入赤道原则的银行就 有80余家。 在此国内及国际背景下，今后我国商业银行的贷款主流方向将是向环境友好型、 资源节约型的产业和企业转移，并会逐步退出对高污染、高能耗以及产能过剩的 “两高一剩”产业的贷款。由此可以引发一系列思考:绿色信贷规模差异对商业 银行经营效率有怎样的影响?这种影响从短期和中长期看有什么变化?商业银行 能否通过实施绿色信贷引导资金流向并实现绿色配置?这些问题的解答对于商业 银行正确把握绿色信贷为其身带來的机遇和挑战具有十分重要的意义。 二、文献综述 随着我W商业银行实施绿色信贷的力度越来越大，对商业银行实施绿色信贷产 牛.的影响研究也是学术界探究的热点之一。国内大部分文献主要集中在研宄政府 对绿色信贷的支持和激励、实施绿色信贷的迫切性、实施绿色信贷对环境保护的 必要性等宏观研究。鲜有文献对绿色信贷对商业银行财务指标和经营效率的影响 进行分析。胡震云认为降低运营成本可以使银行更有动力实施绿色信贷，扩大绿 色信贷规模，可以提高商业银行的经营效率并降低运营成本。何徳旭和张雪兰认 为，实施绿色信贷可以帮助商业银行有效控制贷款风险，摆脱坏账影响。马或菲 和杜朝运研究发现加入赤道原则的商业银行可以在很大程度上改善其财务状况。 国外也有不少从定性的角度探宄相关问题的文献。有学者研宂证明了银行的财务 绩效与其承担社会责任之间呈现正相关关系。Aizawa和Yang提出，如果商业银 行给具有破坏环境行为的项目放贷，那么放贷的银行也将面临负面的声誉影响。 但是还有一部分研究认为，企业承担社会责任对经营绩效没有影响。 上述研宄对于我们构建指标体系具有很好的借鉴作用，但是却鲜有文献对实施 不同规模绿色信贷的商业银行的财务指标进行比较，并且大部分都是通过定性 的角度进行分析，从实证层面定量分析的研究中也一般以企业作为研究主体， 少有文献将银行作为研究的主体。本文屮将考虑这一情形，将商业银行作为研宂 主体，先定性分析了实施绿色信贷对商业银行的影响，然后用全局主成分分析 法定量探宄绿色信