电力市场环境下考虑大用户直购电的电网公司风险管理研究-电力系统及其自动化专业论文.docxVIP

HYPERLINK \l _bookmark2 4.4 本章小结54 HYPERLINK \l _bookmark3 第五章 直购电环境下电网公司在市场运营中的风险管理 56 HYPERLINK \l _bookmark3 5.1 概述56 HYPERLINK \l _bookmark3 5.2 电网公司的市场交易环境和风险 56 HYPERLINK \l _bookmark3 5.3 风险管理的过程 56 HYPERLINK \l _bookmark4 5.3.1 交易条件（目标） 57 HYPERLINK \l _bookmark5 5.3.2 限制条件 58 HYPERLINK \l _bookmark6 5.3.3 风险控制策略 59 HYPERLINK \l _bookmark7 5.3.4 风险评估 62 HYPERLINK \l _bookmark8 5.4 本章小结65 HYPERLINK \l _bookmark9 第六章 总结与展望66 HYPERLINK \l _bookmark9 6.1 全文总结66 HYPERLINK \l _bookmark10 6.2 有待研究的问题 67 HYPERLINK \l _bookmark11 致 谢68 HYPERLINK \l _bookmark12 参考文献69 HYPERLINK \l _bookmark13 附 录72 贵州大学硕士学位论文 贵 州 大 学 硕 士 学 位 论 文 I I 摘 要 自 20 世纪 80 年代后期以来，许多国家陆续解除了对其电力工业的管制，掀 起了一场世界范围内的电力工业体制改革。电力工业的市场化运营，打破了传统 的发、输、配、售垂直一体化的垄断管理模式，同时也使市场成员面临前所未有 的巨大风险。大用户直购电模式的建立，打破了电网公司在发电企业侧“单一购 买”的垄断局面，给其市场化运营带来了风险，如何明确大用户直购电所导致的 电网公司风险，并且进行有针对性的风险管理对于电网公司在电力市场环境下达 到其利润最大化和风险最小化的经营目标是非常重要的。 本文首先介绍了风险管理的基本概念，并且从政策风险、运营风险、运行风 险三个方面分析阐述了在直购电过程中电网公司可能面临的风险，并强调三种风 险是相互影响、互相制约的。其次分析了方差(Variance)、VaR(Value at Risk)和 CVaR(Conditional Value at Risk)三种风险评估方法的特点，在此基础之上，借鉴 现代投资组合理论(MPT)，建立了基于效用函数以及 E-CVaR 的电网公司风险控 制模型，并且通过算例验证了其有效性。最终确立了基于风险控制和风险评估的 考虑大用户直购电的电网公司风险管理框架，通过该风险管理框架，电网公司能 够评估其交易策略，使其在达到期望利润的同时能够规避相应的市场交易风险。 关键词：电力市场；大用户直购电；电网公司；风险管理；效用函数；方差； VaR；E-CVaR 模型 II II ABSTRACT Since the late 1980s, many countries have lifted the control of their power industries and setting off a worldwide power industry reform. The deregulation of electric power industry has broken the traditional vertical monopoly utilities that supply electricity to customers within their franchised areas of service and also make the market members facing unprecedented huge risks. The establishment of large users direct electricity purchasing has broken the monopoly situation that power grid company(PGC) is a “single purchaser” in the power generation side. How to identify the risks caused by the direct electricity purchasing and to establish a targeted risk management of PGC with t