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资产减值影响因素实证研究 　　摘要:在新会计准则下,以不同盈利特征的上市公司减值准备计提为研究对象,选用2001-2006年沪深上市公司为样本,对减值准备计提与转回的影响因素进行了研究。实证研究发现:企业自身经济因素造成的价值损毁是影响减值准备计提的主要原因,在控制了企业自身经济因素、行业特征和宏观经济环境的影响后,上市公司减值准备的计提与转回受到盈余管理动机的显著影响。研究还发现,不同盈利特征的公司在运用减值准备进行盈余管理时,会选择不同的减值类型。 　　关键词:减值准备;盈余管理;盈利特征 　　中图分类号:F275.2文献标识码:A 　　 　　Empirical Study on Influencing Factors of Impairment of Assets 　　WANG Sheng-nian,BAI Jun 　　(School of Economics and Trade,Shihezi University,Shihezi 832003,China) 　　Abstract:Under the new accounting standard ,based on the companies′ profit features, the paper taking listed companies in China′s capital market from 2001 to 2006 as a sample, studies the influencing factors of impairment of assets . It is found that the main factor that affects impairment of assets is value decline resulting from company itself. Having controlled the effect of companies′ features, industry features and economic environment, it is also found that impairment of assets is affected by surplus management motives and different profit feature ,company will choose different impairment of assets way in surplus management. 　　Key words:impairment of assets; surplus management; profit feature 　　 　　2006年2月15日,财政部发布的《企业会计准则第8号――资产减值》第十七条规定:“资产减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回”。新准则的这一规定,主要原因是减值准备允许转回已经成为一些企业操纵盈余的主要手段。新准则的减值规定将会减少企业盈余操纵的空间,提高上市公司会计信息的披露质量。但是,新准则并没有禁止所有减值准备转回,只是禁止长期资产减值的转回。本研究选取了2001-2006年八项减值准备计提以来的沪深上市公司为样本,以减值准备的年度变动额为研究对象,并划分为短期和长期资产减值准备,对影响减值准备变动的经济因素和盈余管理因素进行了检验。研究发现:(1)企业自身经济因素造成的价值损毁是影响减值准备计提的主要原因,总资产收益率、经营活动现金净流量和总资产增长率与减值准备的计提显著负相关;(2)在控制了价值损毁因素后,减值准备的计提与转回受到盈余管理动机的显著影响,亏损公司、连续亏损公司和高盈利公司在当年增加了减值准备的计提,扭亏公司和微利公司则通过减少或转回减值准备来实现盈利;(3)不论是短期资产减值准备还是长期资产减值准备都会受经济因素与盈余管理动机的影响,但不同盈利特征的公司在运用减值准备进行盈余管理时,会选择不同的减值准备类型。连续亏损和高盈利公司倾向于多提长期资产减值准备,达到大清洗和平滑利润的目的,扭亏公司倾向于转回短期资产减值准备,微利公司则更多的是转回长期资产减值准备。 　　 　　一、假设提出与研究设计 　　 　　(一)理论分析与假设的提出 　　我国资产减值准备的制度变迁,是为了体现谨慎性原则,更加稳健地反映企业的价值。减值准备的计提,通常是由于出现了会计制度规定的资产减值情况,如主营业务下降、行业竞争加剧、经营转型等情况,进行资产减值反映了公司对自身经营环境不利变化的职业判断。通过适当的减值,可以反映公司资产质量的实际状况,向市场传递企业对未来现金流的预期。 　　假设1:资产减值准备的计提与转回,反映了企业