2016 年q3 国资改革基金助pe 募投升温 - 晶瑞（深圳）投资管理有限公司.pdfVIP

2016 年Q3 国资改革基金助PE募投升温， 新能源汽车/体育领域投资拔得新筹 大中华区著名创业投资与私募股权投资研究机构清科研究中心近日发 布2016 年第三季度中国私募股权市场数据统计结果。数据显示，在募资 环节，2016 年第三季度新募集的私募股权投资基金共计247 支，募资总 额达到2,767.61 亿元人民币，在募集数量有所下降的背景下募资金额仍 有涨幅。从募集基金类型来看，成长基金依然是资本市场的主导融资工 具；从募集资金币种来看，人民币基金仍为主要募资币种，但平均募资 额仍小于外币基金。在投资环节，第三季度共发生801 起投资事件，涉 及投资额1,141.03 亿元人民币。从投资策略上看，本季度依然以成长资 本为主，PIPE 投资项目数量排名第二，房地产投资与上季度基本持平， 并购投资有所放缓；从投资行业角度分析，互联网行业仍然是吸金最多 的行业，投资案例数185 起，涉及投资额210.29 亿元人民币，占比 18.4%。在退出环节，第三季度退出共计438 例，造成本季度退出案例 总数低于第二季度的主要原因在于PE 机构投资的企业通过新三板进行退 出的数量有所减少。 募资市场有所回暖，房地产基金借势吸金 与2016 年前两季度相比，中国私募股权市场第三季度基金募集在数 量方面有所放缓。根据清科集团私募通统计数据，2016 年第三季度共募 集基金247 支，较2015 年同期下降58.8%，较今年第二季度环比下降 27.4% ；其中，披露募集金额的144 支基金共募集2,767.61 亿元人民 币，募资金额同比、环比分别上升62.3%和38.9% 。从单支基金平均募 资额来看，2016 年第三季度平均募资额比上一季度的8.19 亿元人民币上 升至19.2 亿元人民币。值得关注的是，本季度由中国国新控股有限责任 公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、 深圳市投资控股有限公司共同出资设立的中国国有资本风险投资基金， 也是规模最大的“国家级”风险投资基金中国国有资本风险投资基金完成首 期募集，募集金额达1,310 亿元人民币。这支基金将重点投资于技术创 新、产业升级项目，促进中央企业间合作。同时，将积极支持小微企业 创新发展，助力大众创业、万众创新。 从新募基金类型来看，2016 年第三季度新募基金主要由成长基金、 房地产基金、基础设施基金和并购基金构成。成长基金作为最主要的基 金类型，募集数量和募资总额依然最高，本季度共募集172 支，披露金 额的88 支成长基金共募集1,958.65 亿元人民币，单支基金募集规模超 过二十亿元人民币。并购基金本季度共募集33 支，继续成为第二大基金 类型，但由于平均募资额不高，24 支披露金额的基金共募集188.88 亿元 人民币。房地产基金的募集情况在第三季度有所好转，共募集基金22 支，环比上升266.7% ；募集金额为157.08 亿元人民币，超过上半年的 募集总和。第三季度共募集基础设施基金20 支，募资金额为463.01 亿 元人民币，值得关注的是，基础设施基金在本季度的平均募资额遥遥领 先，平均募资金额为38.58 亿元。 从新募基金币种来看，本季度中国私募股权市场新募基金中，人民 币基金依然占据绝对主导地位。第三季度募集的247 支基金中，239 支 为人民币基金，募资额也高达2,603.15 亿元人民币；而外币基金仅募集 8 支，共募集164.46 亿元人民币。与第二季度相比，人民币基金的平均 募资额上升至13.70 亿元人民币，而外币基金平均募资额则攀升至20.65 亿元人民币，继续远超人民币基金。 投资市场活跃热度不减，战略投资模式不断重演 2016 年第三季度中国私募股权市场的投资依然保持较高热度。根据 清科集团私募通数据，2016 年第三季度共发生投资案例801 起，同比减 少2.2% ，环比增长1.6%。就投资总额来看，披露金额的727 起投资案 例共涉及投资金额1,141.03 亿元人民币，同比下降4.9% ，环比下降 51.1% 。其中，百胜中国从春华资本集团和蚂蚁金融服务集团两方共获得 4.6 亿美元；此外，王府井百货获得由上海懿兆实业投资有限公司、三胞 集团南京投资管理有限公司和北京京国瑞投资管理有限公司三方共同投 资的20.82 亿元人民币。本季度单笔投资额过二十亿的投资案例还包括 威马汽车、百世物流、易鑫金融、天泰酒店、哈投股份、白云山、比亚 迪、51 信用卡、中文在线等。 从投资策略来看，成长资本投资额案例数依然最高，本季度达