原油-经济关系与原油价格行为研究-中国科学院管理决策信息系统.PDF

Academy of Mathematics and Systems Science, Chinese Academy Of Sciences 原油-经济关系与原油价格行为研究 答辩人答辩人 何亚男何亚男 导 师 汪寿阳 研究员 专 业 管理科学与工程 申请学位申请学位 博士学位博士学位 中国科学院数学与系统科学研究院 目录目录 引言引言 全球经济对原油价格的影响：基于Kilian指数的协整分析 原油价格冲击对石油消费大国原油价格冲击对石油消费大国经济影响的济影响的比较较 原油库存报告的公布对原油价格的影响分析 近似因子模型对月度原油价格的预测近似因子模型对月度原油价格的预测 总结与展望 2 Academy of Mathematics and Systems Sciences, Chinese Academy Of Sciences ©AMSS, CAS 引言引言 研究背景及意义研究背景及意义 - 原油经济 - 为什么研究原油经济？ 原油的重要性原油的重要性 原油市场的几个重要特征 研究现状研究现状 研究问题以及研究思路 3 Academy of Mathematics and Systems Sciences, Chinese Academy Of Sciences ©AMSS, CAS 原油经济原油经济 原油资源原油资源: 相对于人类相对于人类生活的活的重要性和要性和总量上的不的不足是人是人 类社会与资源关系的核心问题之一. 在原油的开发利用过程中, 存在着诸如市场, 价格, 供求 关系等各种各样的经济现象,它与人们的日常生活及社会的 经济发展息息相关. 原油经济学所关原油经济学所关心的问题的问题: - 原油资源的可利用性及其与经济活动的相关性 - 原油需求与经济增长之间的关系原油需求与经济增长之间的关系 - 潜在的或实在的资源短缺对经济活动的影响 - 原油价格形成机制 - 原油价格预测 - 能源与环境的关系 - 能源政策分析能源政策分析 4 Academy of Mathematics and Systems Sciences, Chinese Academy Of Sciences ©AMSS, CAS 为什么研究原油经济为什么研究原油经济? –原油的重要性原油的重要性 现代社会的发展在很大程度现代社会的发展在很大程度上依赖着石油的消费依赖着石油的消费. 高涨的油价可以通过以下渠道影响经济发展: - 减低产出增长率和生产率; - 增加失业率; - 增加通货膨胀的压力; - 增加未来市场的不确定性增加未来市场的不确定性, 使得企业搁置投资计划使得企业搁置投资计划; - 使得财富从原油消费国家转移到原油产出国家, 最终影响世界消费. 原油价格的变动也会对资产价格和金融市场产生影响原油价格的变动也会对资产价格和金融市场产生影响. 5 Academy of Mathematics and Systems Sciences, Chinese Academy Of Sciences ©AMSS, CAS 原油市场的原油市场的几个重要特征个重要特征 价格价格呈现高波动性现高波动性 - 在长期和短期, 原油需求和供给的价格弹性非常低.(调整成本) - 原油市场缺乏时时更新的基本面信息 原油市场是复杂的 - 原油储量 - OPECOPEC行为行为 - 存在很多不确定性，如地缘政治、供给中断、自然灾害和技术进步等 原油价格很难预测原油价格很难预测 - 价格的高波动性 - 市场的复杂性 - 方法本身的局限 - IEA和EIA在2004年能源报告中都未能成功预