工程造价 毕业答辩——BOT项目融资模式风险的分析与管理.ppt

BOT项目融资模式风险的分析与管理 指导教师： 答辩学生： 天津理工大学管理学院2011届本科毕业论文答辩 BOT项目融资模式的使用范围越来越广泛，尤其是适用于大型基础设施项目，解决了遗留已久的政府资金紧缺问题。使用BOT项目融资模式会遇到什么样的风险，遇到风险之后，又该怎么样处理，这是本论文研究的重点内容。 导入问题 BOT项目 风险管理 研究路线图 绪论 BOT项目 融资理论 BOT项目 风险分析 结论 BOT 项目 融资 的产生 理论 基础 识别 风险 种类 风险 管理 基本对策 BOT项目融资 背景 BOT项 目融资 模式的 产生是 应历史 的需求 项目融资 理论 基本定义 阶段确定 结构特征 投资结构 项目融资 模式 国内外研究 现状 BOT项目融资的产生 项目 融资 模式 TOT 模式 PFI 模式 PPP 模式 ABS 模式 BOT 模式 （重点） 等等 融资 模式 BOT模式 参与方 协议、合同 模式变形 三个阶段 BOT项目融资的理论基础 东道国政府 项目公司 供应商 承包商 运营公司 ...... 特许权协议 咨询协议 供应合同 运营合同 托管协议 …… 参与方与合同 模式变形： BOOT BT BTO IOT ……. 三个阶段 BOT项目融资的准备阶段 BOT项目融资的实施阶段 BOT项目融资的移交阶段 BOT模式变形和融资阶段 其他分类 基本分类 风险来源 风险分担 风险特征 风险识别 BOT项 目 风 险 的 识 别 BOT项目风险的基本分类 划分原则 风险种类 按照项目风险的阶段性划分 项目招投标阶段风险 项目建设阶段风险 项目试运营阶段风险 项目运营阶段风险 项目移交阶段风险 按照项目风险的表现形式划分 完工风险 运营风险 （能源和原材料供应风险、经营管理风险、技术风险） 市场风险 （市场价格和销售量两个因素） 金融风险 （外汇风险、利率风险以及通货膨胀风险） 政治风险 （涉及到政局的稳定性；涉及到政策的稳定性） 信用风险 环境保护风险 不可抗力风险 按照项目风险的可控制性划分 项目的核心风险 （项目的核心风险也称为可控制风险） 项目的环境风险 （项目的环境风险也称为项目的不可控制风险） BOT项 目风险 的其他 分类 完工风险 违约风险 经济风险 不可抗力 风险 其他风险 政治风险 管理 BOT项目 风险管理 风 险 管 理 政治风险表现在： 国家主权风险； 法律风险； 国家税收风险； 政府没收风险。 ——层次分析法评估 管理方法： 由政府出面担保或出具“安慰信”。 整合BOT项目的产权布局，通过促使东道国国内强大的合作者参与项目合作，或促使国际多边机构参与项目融资，降低东道国的强制收购风险。 为政治风险投保。 政治风险管理 完工风险表现在： 不能完工风险； 完工迟延风险。 ——进度网络模型评估 管理方法： 根据建设工程的复杂程度，可以在项目的不同阶段或不同部分应用不同的合同方式。 完工风险管理 违约风险表现在： 根本违反合同； 预期违反合同。 ——敏感性分析评估 管理方法： 为规避免这一风险，项目合同的权利方会要求义务方提供一定数量的履约保证金，并选择中立的第三方对合作中的纠纷进行仲裁。 违约风险管理 经济风险表现在： 利率风险； 汇率风险； 外汇风险； 通货膨胀风险。 ——敏感性分析 管理方法： 项目公司将浮动利率转换成固定利率。 从东道国的中央银行得到自由兑换硬通货的承诺协议。 在BOT项目的长期承购合同中，规定项目公司可以根据某种有关当地通货膨胀的指数定期调整项目产品或服务的价格。 经济风险管理 不可抗力风险： 在合同订立时不能预见的； 在合同履行期间发生的，后果不能避免且不能克服的。（地震、洪水、台风……..） ——蒙特卡罗模拟方法评估 管理方法： 投保； 寻求政府资助和保证； 当事人各方协商分担。 不可抗力风险管理 运营和维护风险； 成本超支风险。 ——决策树法评估 获准风险； 环保风险。 ——模糊分析法评估 管理方法： 充分考虑项目的特征，选择合理的方案，有效地控制资金。 充分的了解当地政府的相关政策，力求达到相关的要求。 其他风险管理 BOT风险 管理的基本对策 风险控制 风险自留 风险转移 BOT项目风险管理的基本对策 风险回避 风险因素的存在是产生项目风险的必要条件，风险回避对策就是通过回避项目风险因素，而回避可能产生的潜在损失或不确定性。 损失控制 损失控制方法是通过减少损失发生的机会，或通过降低所发生损失的严重性来处理项目风险。与风险回避相同，损失控制是以处理项目风险本身为对象而不是设立某种基金来对付。 风险控