基于VaR理论的保险投资风险分析-金融学专业论文.docxVIP

摘要保险公司是资本市场最重要的参与者之一，而资本市场也日益成 摘要 保险公司是资本市场最重要的参与者之一，而资本市场也日益成 为保险业重要的利润来源之一。目前，我国保险资金已获准进入证券 市场，参与基础设施建设和投资不动产，投资的多元化使保险业面临 的投资风险急剧增加。但是相对于国外，国内对保险投资风险研究又 非常缺乏。 VaR(风险价值法)是目前金融市场风险测量的主流方法，被广 泛应用于投资组合、金融衍生工具、市场风险和信用风险的分析中。 因此，本文试图通过对国际上流行的VaR模型的基本原理、计算步骤 进行详细介绍，并对我国保险投资风险进行实证分析，说明如何通过 VaR方法对我国保险资金的运用进行投资风险管理，并希望可以促进 其在我国保险投资风险管理的推广应用。 第一章：介绍本文的选题背景，研究意义，主要架构和主要研究 内容。 第二章：保险投资的理论综述。介绍保险投资基本概念，说明保 险投资的客观必然性；分析我国保险投资的历史沿革，评述我国保险 投资的现状。 第三章：对VaR理论作了比较全面的介绍。主要包括VaR的计 算方法、VaR的后验测试、以及用于分析投资组合风险的三种VaR 工具等内容。 第四章：对保险公司投资风险利用VaR进行定量分析。 第五章：并通过资产组合的增量VaR计算，实证分析了VaR的 衍生品——增量VaR在资产组合领域的运用，以及VaR在保险公司 风险投资管理中的应用。 第六章：总结与展望。对全文的研究内容进行总结，在此基础上 提出今后的研究方向。 关键词保险投资风险风险管理VaR ABSTRACTThe ABSTRACT The insurance company is one of the most important participators in the capital market，and the capital manet has gradually become one of the important sources of profits for the insurance industry．Currently,the insurance funds have been allowed into the negotiable securities market． Involved in the construction of the infrastructure and the investment of the real estate．and the poly．investment makes the investment risk faced by the insurance industry increase dramatically．However,the efficient researches are very short in China on the insurance investment risk comparatively to abroad． The VaR model iS a major method of the risk measurement of financial market at present，and is applied to the analysis of investment combination，financial derivative，manet risks and credit risk extensively now．Therefore we try to introduce the most famous risk management VaR model of its keystone and calculating process，and do some demonstration analysis to the insurance capital investment in order to accelerate the application of the VaR model in the insurance capital investment in our country． Chapter l：Introducing the background of the choice for the thesis and the research significance；introducing the frame of the paper and the main contents． Chapter 2：The theoretical general introduction of the insurance invest