证 券投资基金分类精要.pptVIP

基金名称 成立日期 投资策略 保本周期 保本比例 南方避险 2003-6-27 优化了的CPPI 3年 100% 银华保本 2004-3-2 CPPI 3年 100% 天同保本 2004-9-28 CPPITIPP 3年 100% 国泰金象 2004-11-10 CPPIOBPI 3年 100% 嘉实浦安 2004-12-1 CPPI 3年 100% 国泰金鹿 2006-3-24 CPPIOBPI 2年 100% 3、保本基金的类型 （1）保本类型 本金保证 收益保证 红利保证 （2）保本比例 以100%为基础 4、保本基金的投资风险 （1）只在保本期内保证保本 （2）现值基金收益的上升空间 （3）机会成本和通货膨胀风险 案例讨论 LTCM危机事件 长期资本管理公司：成立于1994年，前4年，平均每年资产收益达到了32%，资本金由12.5亿增到1998年的48亿美元。 1998年，公司根据投资模型，看好欧洲债市，俄罗斯等国利率将上升，发达国家的利率将降低。 以22亿美元的资本金作抵押，借款购买250亿美元的债券，然后再用这些债券作抵押，借贷再以借款作保证金，投资总额达12500亿美元的金融衍生工具，总杠杆比率达到568倍。 大量持有德国和美国国债的空头，持有新兴市场经济国家证券多头（如俄罗斯政府债券）。