第六章 期货价格分析.pptVIP

三角形主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。 大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。 矩形 （箱形） 旗形和楔形 这两种形态出现的频率最高。这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。 旗形大多发生在市场极度活跃，价格运动剧烈、近乎于直线上升或下降的方式的情况下 在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。形成之前和突破之后，成交量都很大。 应用形态理论应该注意的问题 站在不同的角度，对同一形态可能产生不同的解释。 进行实际操作时，形态理论要求形态完全明朗才能行动，从某种意义上讲，有错过机会的可能。 在价格形态分析中，交易量常常被用作验证指标 存其意，忘其形 缺口 技术指标分析 移动平均线(MA) MA最基本的思想是消除价格随机波动的影响，寻求价格波动的趋势 MA计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。天数就是MA的参数。 移动平均线的特点 追踪趋势。MA能够表示价格的波动趋势，并追随这个趋势，不轻易改变。MA的曲线消除价格的起伏对趋势的影响。 滞后性。在原有价格趋势发生反转时，由于MA具有追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势，这是MA的一个极大的弱点。等MA发出反转信号时，价格实际上已出现了明显的回调。 稳定性。从MA的计算方法可知，要比较大地改变MA的数值比较困难，当天的价格必须有很大的变动。 助涨助跌性。当价格突破了MA时，价格有继续向突破方向再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。 支撑线和压力线的特性。由于MA的上述四个特性，使得它在价格走势中起支撑线和压力线的作用。MA的被突破，实际上是支撑线和压力线的被突破。 MA的参数作用就是调整MA上述几方面的特性。参数选择得越大，上述的特性就越大。 使用MA通常是对不同的参数同时使用。参数的选择一般包括长期、中期和短期三类的MA。长、中、短是相对的，可以自己确定。 平滑异同移动平均线(MACD) MACD由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，正负差是核心，DEA是辅助。 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。快速和慢速的区别是采用的参数大小不同。 DEA是DIF的移动平均 MACD的应用法则 DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，投资者宜获利了结 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，投资者宜暂时补空。 如果DIF的走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号，至于是卖出还是买入要依DIF的上升或下降而定。 MACD的优缺点 优点：除掉了MA产生的频繁出现的买入卖出信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，用起来比MA更有把握。 缺点：在进入盘整时，失误的时候极多。不能提示未来价格的上升和下降的深度。 KD指标（随机指数） n日RSV＝ (Ct－Ln)／(Hn－Ln)×100 对RSV进行指数平滑，就得到K值。 对K值进行指数平滑，就得到D值。 KD指标的应用法则 KD的取值范围都是0～100。按一般的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。 当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。 KD指标的交叉 。叉点的位置是在超卖／买区的位置，越低／高越好。交叉的次数以2次为最少，越多越好 。右侧相交 。 如果KD的走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号，至于是卖出还是买入要依KD的上升或下降而定。 黄金分割线 若干个特殊的数字： 0 0.191 0.382 0.5 0.618 0.809 1 趋势的转折点作为进行黄金分割的点。 基本分析与技术分析的比较 基本分析法侧重于对宏观因素的分析，判断的是期货价格的中长期走势，但是期货价格受多种因素的影响，有时很难分辨出哪些是主要因素，哪些是次要因素，因此不容易判断哪些对价格变化起决定作用。技术分析法侧重于对历史交易状况的分析，判断的是期货价格的短期或中期走势，但是这些技术图形或图表对买卖信号的判断常有提前或滞后情况发生，并且时有“走势陷阱”情况的出现，使投资者研判走势有一定困难。两种分析方法各有所长，在预测期货市场价格走势时，我们应将它们结合起来运用，取长补短，使我们的预测更为准确。 K线分析 切线分析 形态分析 反转突破形态 多重顶(底)、头肩形等 双重顶和双重底 双重顶和双重底就是市场上众所周知的M头和W底，这种形态