商业银行对PPP项目的信贷支持与风险防范以山西省吕梁市为例.docVIP

商业银行对PPP项目的信贷支持与风险 防范一一以山西省吕梁市为例 张杰李海楠郑丽君 中国人民银行太原中心支行中国人民银行吕梁市中 心支行 PPP是指政府与私人之间，主要以提供社会公共产品和服务为出发点，达成的 特许权协议，形成政府项目、企业投资、利益共享、风险共担的全程伙伴合作关 系。2013年在我国推行以来，对于提高公共产品服务水平，活跃民间资本，做 出了重大的贡献。 关键词： 金融;PPP项目；信贷;风险防范; 张杰（1982-）,男，山丙霍州人，硕士研究生，高级经济师，供职 于中国人民银行太原中心支行。 李海楠（1990-）,女，河北石家庄人，大学本科，助理经济师，供 职于中国人民银行S梁市中心支行。 郑丽君（1990-）,女，山西孝义人，硕士研究生，供职于中国人民 银行吕梁市中心支行。 一、PPP的运作模式 2012年以来，我国GDP增速回落，经济下行压力加大，出现了 L型发展的新常 态。在国内经济新常态及地方政府债务形势严峻的双重竹景下，国务院提出了积 极推广使用政府与社会资木合作的模式 PPP。PPP是一种能够缓和公共建 设资源矛盾的筹资、建设以及后续维护经营的新型方式，其运作模式如图1。 图1 PPP的基本运作模式 二、金融支持PPP项目的现状 2013年以来，政府与社会资木合作（PPP）受到国家和各级政府的大力推广。 2014年9月23日财政部印发的《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问 题的通知》被称为我国PPP模式的动员文件，2014-2017年我国发布的关于PPP 项目的政策文件30余个，推动了 PPP项目在国内的发展步伐。 根据全国政府和社会资本合作综合信息平台项目库的统计，截止到2017年6 末，全国入库项目共计13 553个，累计投资16. 3万亿元，覆盖了 31个省和19 个行业领域，其中，己签约的落地项目2021个，投资额3. 3万亿元，落地率 （落地率是指执行和移交两个阶段的项目数之和与准备、采购、执行、移交4个 阶段项目数总和的比值，不考虑识别阶段的项目）为34. 2%。从区域分布来看， 入库项目及投资额中，东部占全国的25%，中部占近20%，西部占50%左右，东 北占5%;从落地项目数及投资额看，东部占全国的40%左右，中部占20%左右， 西部占35%,东北占5%。由数据可知，屮西部地区对PPP的需求更大。 就山西省吕梁市来看，目前吕梁市政府和社会资本（PPP）项目储备库共有项目 152个，项目总投资额为879. 3亿元。截止到2017年4月末，吕梁市共有6个 PPP项目被纳入全WPPP综合信息平台项H库，投资规模为61. 32亿元，省级以 上的示范项目5个，总投资额为59. 77亿元。根据对吕梁市交城、文水、汾阳、 孝义、柳林、岚县、兴县的调查，这些县市的金融机构参与了 5个PPP项0,融 资总额为30. 44亿元，有力支持丫 PPP项目的发展。例如，由民生银行吕梁分行 等四家银行向柳林县307国道工程发放银团贷款16亿元，成立专门的公司即柳 林县环城公路建设管理有限公司，由此公司作为承贷方，通过特许经营质押的 方式，将运营获得的收费用于偿还贷款；吕梁市建设银行城建支行、岚县信用联 社为岚县集中供热一民宜热力项目以项目贷款的形式发放贷款4000万元和360 万元;农业银行孝义市支行为孝义大医院PPP建设项目提供资讯对接服务，包括 对接协议、项目融资、理财咨询等服务。 具体来说，吕梁市金融机构支持PPP项目的方式有以下儿种： （一〉为项目提供贷款支持 PPP项目工程量大、工期长，需要足够的资金支持，由于PPP项目的公共性质， 政府资金难以弥补巨大的建设资金缺门。因此，金融机构为此类项A提供项A贷 款、银团贷款、委托贷款、贸易融资等多种方式的金融支持。例如，柳林县的 307国道改线工程，该工程是柳林县有史以来投资数额最大的公路，该建设项 目由民生银行吕梁分行等四家银行为其提供银团贷款，贷款额共计16亿元。联 合多家银行发放银团贷款，利用这种模式弥补项目资金缺口的同时，多家银行 共同投贷也在一定程度上分担丫某一银行独立投贷的信贷风险;此外，该项目将 特许经营权作为质押，项目完工后的运营收费作为偿还贷款的资金来源，在项 目运行的过程中能产生持续长时间且比较均匀的现金流，现金流风险较低，满 足了商业银行注重收益和流动性的双重要求。 （二）为项目提供夹层融资 夾层融资是一种长期且非常灵活的融资方式。夹层融资的提供者可以调整还款方 式，使之更符合借款者的现金流要求，并且这种方式的成木要低于股权融资， 因为资金的提供者不要求获取公司的大量股本。在PPP项0中，金融机构通过设 立偏好固定投资回报、屮低风险的产业基金，为PPP项目提供夹层融资。例如， 2016年成立的吕梁市改善城市人居环境