证 券法讲义（张竞芳）证 券法课件本科.ppt

证券法 主讲: 张竞芳 关于证券法需要说明几点： 一 证券法是商法的重要部分. 二 我国证券立法的情况. 三 证券法的学习内容和参考文献。 包括十章：第一章证券法概述；第二章证券发行与承销；第三章证券上市与交易；第四章上市公司收购；第五章证券交易所；第六章证券公司；第七章证券登记结算机构；第八章证券服务机构与证券业协会；第九章证券监督管理机构；第十章证券法律责任。重点和难点是前六章。 第一章 证券法概述 第一节 证券（重点） 第二节 证券市场 第三节 证券法（重点） 第一节 证券 一 证券的概念和特征 二 证券的分类 一 证券的概念和特征（重点） 证券概念有多种不同的表述. 第一种: 证券是以证明或设定权利为目的所作成的凭证. (参见顾肖荣主编的?证券法教程?) 第二种: 证券是指资金需求者为了筹措长期资金而向社会公众发放由社会公众购买且能对一定的收入拥有请求权的投资凭证. (参见范健主编的《商法》) 第三种: 证券是指记载并且代表一定权利的凭证. (参见赵万一主编的?证券法学?) 证券上存在两种权利: 一种是证券持有人对构成证券的物质(一张纸)的所有权, 即证券所有权; 另一种是构成证券内容从而使证券持有人能够依照证券上的记载而享有或行使的权利, 即证券所表示的权利(证券权利). 任何种类的证券, 其证券所有权都是相同的. 但证券上所表示的权利则因证券种类的不同而有所区别. 证券所有权是证券所表示的权利的前提和基础, 离开证券所有权, 就没有证券上所表示的权利了. 将抽象的权利通过证券具体的表现出来, 使权利与证券相结合, 即权利证券化. 需要注意：证券所有权属于民法调整和研究的对象, 证券上所表示的权利则由证券法调整和研究. 证券的特征: 1 证券是一种投资权利凭证. 2 证券是一种可转让的权利凭证. 3 证券是一种面值均等的权利凭证. 4 证券是一种含有风险的权利凭证. 证券与证书的关系. 一种观点认为: 证书应属证券的一种; 另一种认为: 证书不属于证券. 证书是指记载一定法律事实的文书, 如出生证书、死亡证书、 结婚证书、毕业证书等. 证书的证明力不同, 但每种证书的作用都是相同的, 即仅仅证明一定的法律事实发生与否, 而不能直接决定当事人之间的权利义务关系的有无. 证书只能作为证据使用, 既不能直接表彰权利, 也不能单独流通使用, 权利完全可以离开证书而存在, 因此, 其不是严格意义上的证券. 二 证券的分类 (一)证券的一般分类 从广义上讲, 可将证券分为三类: 金额证券、资格证券和有价证券. 1 金额证券. 简称金券, 是指证券券面标明一定金额并为了特殊目的而使用的证券. 典型形式是邮票与印花. 特征: (1)金券是为特殊目的而使用的证券. (2)金券在形式上具有特定性. (3)金券的证券形式与证券权利密不可分. 2 资格证券. 又称免责证券, 是指表明证券持有人具有行使一定权利的资格的证券. 例如，车船票、电影票、行李票、存车票、银行存折和存单、飞机票等. 资格证券持有人可凭其所持证券向义务人行使一定权利, 义务人向证券持有人履行义务后即可免除法律责任.但义务人因恶意或重大过失向非权利人履行义务的除外. 资格证券的持有人即可推定为权利人, 义务人在履行义务过程中无须审查持券人是否为权利人.如果义务人拒绝向持券人履行义务必须提供确切证据. 资格证券的权利人丧失对证券的占有, 并不绝对导致其丧失该证券表明的权利. 如果能通过其他合法方式证明权利的存在,则仍能行使其权利,义务人仍应向其履行义务. 可见, 资格证券的特点在于：一般情况下, 证券与其所代表的权利是结合在一起的,行使权利必须持有证券,持有证券即可行使权利. 特殊情况下, 如果真正的权利人能够证明自己权利的存在, 则证券与权利也可以不结合在一起而分离. 3 有价证券. 是指记载和表明一定财产权利的证券. 例如，股票、债券、汇票、本票、支票、提单、仓单等. 有价证券的特点: 原则上, 有价证券持券人权利的行使与证券不可分离,持券人即可推定为权利人,义务人向其履行义务后即可免责.这点与资格证券相同. 但与资格证券不同的是, 有价证券的权利人若不持有证券, 即使通过其他方式证明其为真正的权利人, 也不能行使证券所记载的权利.在此情形下,只能严格依照法定方