Au(T+D)交易基础知识.pptVIP

简介 上海黄金交易所现货延期交收Au(T+D)交易是一种以分期付款方式进行交易，会员及客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。由于它可以采用保证金方式进行交易，而且为投资者提供了卖空机制，受到投资者的欢迎，目前已经成为上海黄金交易所里交投最活跃的一个交易品种。 简单地说，投资者通过上海黄金交易所的会员开户以后，存入不低于15%的保证金，即可进行实时的黄金交易。不过与普通的现货交易不同，如同期货一样，在交易中投资者的报价除了买报价与卖报价之外，还有一个开仓与平仓的选择。这样报价操作共有四种，对应不同的资金冻结与持仓增减:①买开仓。②卖开仓。③买平仓。④卖平仓。 基本术语 开仓:意味着持仓的增加，资金的冻结。 平仓:意味着持仓的减少，资金的解冻，当然只有在开仓之后才可能选择平仓。 持仓:是拥有多头或者空头仓位，直到认为适当的时候选择平仓或者进行实物交割。 多头持仓:表示未来要付出全额资金，得到黄金实物。 空头持仓:表示未来要付出黄金实物，得到资金。 买卖双方可以根据市场的变化情况，随时增减持仓，并决定是否交收。 交易时间及注意事项 每个交易日15:00-15:30会员申报当日交收合约数量。系统实时公布认交，认收两边数量。由于每天交货和收货数量往往不相等，这样申报数量少的一方就要向对方交延期补偿费: 延期补偿费=延期合约数量×当日结算价×延期补偿费率(2%00)x延期天数 延期超过180个交易日的合约，还要收取超期补偿费每日1%00。 15:30—15:31系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。 为了扩大交收比，交易所采用中立仓来鼓励市场参加交割申报，当交收申报数量不相等时，具有可用资金或存货的会员与客户可以参与中立仓申报。中立仓的申报实行7%的交易首付款制度，一经申报，按照上一交易日结算价冻结相应资金，申报在15:40之前可以撤单或修改。15:40申报结束。中立仓申报无效或撤单，首付款即时解冻。 中立仓申报成功的会员或客户可获得相应的递延补偿费收入，并生成反向持仓。延期交收交易的特点是保证金交易的杠杆效应。 其他交易要点 Au(T+D)交易的基准交割品种为3千克、1千克金锭。 交易时间为周一至周五(国家法定节假日除外)10:00-11：30、13:30-15:30、 周一至周四21:00-次日2:30。 交易单位为手，1手等于1千克。 当日涨跌幅限制定为上下7%。 黄金现货延期交收业务在开盘前采用集合竞价，采用最大成交量原则，在每个交易日开市前15分钟内进行，开市时产生开盘价。开市后采用公开叫价方式，按规定的程序以价格优先、时间优先的原则，自动确定买卖双方成交价格的撮合成交方式。开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。 交易过程中实行首付款制度:在买卖报价过程中，全部冻结报价金额15%的资金； 交易过程实行T+0，当天买入可以当天卖出。 所有交易品种共用一个资金账户与实物账户，这实现了不同交易品种之间资金与实物的共享。 上海黄金交易所T+D交易办法 1、Au(T+D)延期交收业务 以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。这种交易模式能够为产金与用金企业提供套期保值功能，还能够满足投资者的投资需求，并且投资成本小，市场流动性高。同时还为投资者提供了卖空机制，为投资者提供了一个交易平台，较宜适合理财型投资。 黄金现货延期交收业务与黄金现货业务主要区别 在开盘前引入了集合竞价过程； 交易过程中实行首付款制度； 在交易环节中，引入了持仓的概念； 交割环节引入了中立仓、延期补偿费机制，满足交割需要，平抑供求矛盾； 日终结算，实行每日无负债制度。 集合竞价制度 开盘集合竞价在每个交易日开市前15分钟内进行，其中前14分钟为买卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。 与普通的撮合成交原则不同，集合竞价采用最大成交量原则。开盘集合竞价中的为成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照交易所撮合原则产生，其中前一成交价为上一交易日收盘价。 首付款制度 (1)在买卖报价过程中，不再冻结全额资金和实物，而是不分买卖方向，全部冻结报价金额15%的资金； (2)交易过程实行T+0，当天买入可以当天卖出； (3)所有交易品种共用一个资金账户与实物账户，实现了不同交易品种之间资金与实物的共享 报价 报价操作不仅仅是简单的买报价与卖报价，还有一个开仓与平仓的选择。因此报价操作共有四种，对应不同的资金冻结与持仓增减。 ① 买开仓②卖开仓③买平仓④卖平仓 持仓是未来要进行交割的一种权利