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案例6 MG焦化公司焦炉改造工程 财务可行性研究案例 一. 焦炉易地改造工程投资估算 三. 焦炉易地改造工程投资效益及风险分析 表6-1 焦炉易地改造工程投资组成表 表6-2 资金使用计划表 表6-3 焦炉易地改造工程流动资产,流动负债占用额估计 表6-4 焦炉易地改造工程固定资产折旧估算表 表6-5 焦炉易地改造工程无形资产摊销估算表 表6-6 焦炉易地改造工程销售收入估算表 表6-7 焦炉易地改造工程原材料,动力消耗估算表 表6-8 焦炉易地改造工程成本费用表 表6-9 焦炉易地改造工程损益表 表6-10 焦炉易地改造工程现金流量表(全部投资) 表6-11 焦炉易地改造工程现金流量表(自由资金) 表6-12 焦炉易地改造工程资金来源与运用表 表6-13 焦炉易地改造工程资产负债表 表6-14 焦炉易地改造工程逐年盈亏平衡分析表 表6-15 焦炉易地改造工程敏感性分析表(销售收入) 表6-16 焦炉易地改造工程敏感性分析表(可变成本) 表6-17 焦炉易地改造工程敏感性分析表(投资) 表6-18 焦炉易地改造工程敏感性分析表(产量) 各表及列表项目的勾稽关系 表6-8 焦炉异地改造工程成本费用表 该表的一级项目包括：成本费用、销售费用、管理费用、财务费用、总成本、固定成本、可变成本、经营成本。 成本费用包括：原材料、动力消耗、工资及福利费、制造费用。 其中，原材料和动力消耗项目数据由表6-7（焦炉异地改造工程原材料、动力消耗估算表）得到，分别为206645.08万元和20028.67万元。 经营成本=总成本-折旧-摊销费-财务费用 表6-9 焦炉异地改造工程损益表 该表的一级项目包括：销售收入、销售税金、总成本费用、；利润总额，应纳税所得额、所得税、税后利润、可分配利润。 其中，销售收入数据由表6-6（焦炉异地改造工程销售收入估算表）中数据得到，为346645.46万元。 总成本费用数据来源于表6-8（焦炉异地改造工程成本费用表）中5总成本费用项目 根据损益表计算的盈利能力静态指标 投资利润率（ROI）=年均利润/投资总额×100% =76324.64/189028.91×100% =40.38% 投资利税率=年利税总额/总投资×100% =(年利润总额+年销售税金及附加)/总投资×100% =((1526492.71+500526.84)/20)/189028.91 =53.62% 资本金利润率=年利润总额/资本金总额×100% =76324.64/177823.18 ×100% =42.92% 表6-10 焦炉易地改造工程现金流量表 一级项目: 现金流入,现金流出 ,净现金流量, 累计净现金流量,所得税前净现金流量,所得税前累计净现金流量 其中现金流入有: 销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出有: 投资 流动资金 经营成本 销售税金 所得税 销售收入 数据来自于表6-6(焦炉改造工程销售收入估算表)中价税合计的合计数346645.46 回收固定资产余值 数据来自于表6-4(焦炉改造工程固定资产折旧估算表)的最后一期净值7138.27 回收流动资金 数据来自于表6-2(资金使用计划表)中的流动资金16008.19 投资和流动资金数据也来自于表6-2 经营成本 数据来自于表6-8(成本费用表)经营成本 235192.07 所得税 数据来自于表6-9(损益表)所得税 23754.36 自有资金 数据来自于表6-2(资金使用计划表)自由资金 流动资金借款本金偿还和利息支付来自于资金来源计划的向银行借款 表6-12 焦炉易地改造工程资金来源与运用表 一级项目: 资金来源，资金运用。 其中资金来源包括：利润总额，折旧费，摊销费，长期借款，流动 资金借款 ，短期借款，自有资金，其他，回收固定资产余值，回收流动资金。 资金运用包括：投资，建设期利息，流动资金，所得税，应付利润，