第07章衍生怀抱市场1.pptVIP

本章目录 衍生金融工具的定义及特征 衍生金融工具的种类 衍生金融工具的功能 第二节 金融远期市场 金融远期合约的定义 是指双方约定在未来的某一确定时间，按现在确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 现在 未来 敲定价格 完成交易 远期合约：几个概念 多方与空方 多方:未来买入标的物的一方 空方:未来卖出标的物的一方 交割价格、远期价格、远期价值 交割价格（Delivery Price) 合约中规定的未来买卖标的物的价格 远期价格（Forward Price) 使得远期合约价值为零的交割价格 远期价值 远期合约本身的价值 远期合约：交割价格、远期价格、远期价值 交割价格 远期合约：套利 1交割价格与2远期价格不一定相等。 1大于2，买入资产现货，卖出远期； 1小于2，卖空资产现货，买入远期。 金融远期合约的特点 非标准化合约 场外市场交易 金融远期合约的种类 远期利率协议 远期外汇合约 远期股票合约 远期利率协议：概念 远期利率协议（Forward Rate Agreements，FRA） 是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。