第四章金融货币及宏观经济学.pptVIP

第二节 银行体系和货币的供求关系 要了解货币的供应及其变动，就先要搞清楚现代银行体系。 货币市场三大行为主体：大众，商业银行，中央银行 货币供给：由一个国家的中央银行所控制，控制过程与该经济的银行体系密切相关； 货币需求：家庭和厂商通过比较持有货币的机会成本决定的。 * 银行体系: 大众 大众：指所有的家庭和除商业银行外的厂商，决定如何安排自己的钱财，即将哪些作为通货持有，哪些存进银行。 M=CU+D 说明：CU:通货（Currency） D: 存款（Deposits） CU/D=c (0 c 1)---通货储蓄率（Currency Deposit Ratio），由大众的行为决定。c的大小和什么有关？请举例 * * 银行体系： 商业银行 商业银行 在储备率所规定的范围内接受存款和放贷，赚取利息差的利润。 放贷的利息率 存款的利息率， 商业银行希望尽可能多的把顾客的存款拿去放贷。 可以100%都拿去放贷吗？ 储备率(Reserve Ratio) :政府为了保护存款人的利益，规定商业银行不能把所有的存款都拿去放贷，而必须将存款的一定比率交存央行，作为银行储备金（法定储备金），这以比例一般由银行法规定。 法定储备金和超额储备金构成了银行储备（RE） 。 储备率 r ＝RE / D （0r1） 商业银行也可能由于自身的原因除了法定储备金外，还有一部分存款没有放贷出去，这一部分储备叫做超额储备金。 * * 商业银行：贷款 假设一家新开业的银行“盐茶银行”，他获得存。记做： 盐茶银行收支平衡表（1） * 资产 负债和净价值 现金储 存 银行获得的存款除了一小部分被存入中央银行（法定储备金和超额储备金），大部分银行储备可以用来放贷。如果储备率r＝10％，没有超额储备金，银行就放贷9000000元。此时收支平衡帐变为: 资产 负债和净价值 现金储 借据9000000元 存 存款9000000元 （假设贷款支票还存在盐茶银行） * 商业银行：贷款 盐茶银行放贷→收支平衡帐左右两边都增加了9000000元。凭空“创造”了9000000元。原因？ 银行在放贷时，需要借款人以其他资产作为借款抵押，银行实际把借款人手中的其他资产转化为金融资产－货币，从而使得货币市场上流通的货币总量增多了9000000元。 如果这9000000元也拿出90％去放贷，类似的放贷过程又出现，只不过只能放贷9000000×（1-10％）＝8100000元，这样又为货币市场创造了8100000元流通货币。依次类推，最后整个商业银行系统通过发放贷款“创造“的货币总额为9000000＋8100000＋…。 一笔存款被存入银行以后，由于银行的放贷机制可以使得货币市场上的货币总量远大于初始存款额，法定储备率r越小，银行系统可能创造货币的效果越显著。 * * 银行体系：中央银行 中央银行职能： 对内：发行该国货币并接受各商业银行存款（银行的银行），但不能直接接受大众存款； 对外：掌握一个国家的外汇储备，国家的专职会计。 从货币市场的角度看，商业银行为大众提供银行服务（即：存款和借贷），中央银行则为商业银行提供银行服务，货币市场的均衡就是通过这三个部分的相互作用实现的。 * 货币市场上的资产－负债关系 大众、商业银行和中央银行三者之间的资产负债关系 * 大众 商业银行 中央银行 资产 负债 资产 负债 资产 负债 通货CU 通货CU 存款D 存款D 储备RE 储备RE 贷款loans 贷款loans 政府债券B 政府债券B 政府债券B 中央银行、商业银行和大众的相互作用通过c与r表达 c 是通货储蓄率 r 是银行的法定储备率 货币供应 中央银行、商业银行和大众的相互作用对货币供应的影响： 大众在货币市场上的活动 c = CU/D ：选择一个适当的通货储备率c，在货币总量M给定时，通过c可以计算通货CU； 商业银行在货币市场上的活动 r = RE/D ：在储备率r由法律规定下，给定存款D，可以计算储备RE； 中央银行可以通过控制通货CU和储备RE之和，来达到控制货币供应的目的。这两者之和称为基础货币：Mb＝CU＋RE. * * 货币供应: 货币乘数 因为 M = CU +D = cD+D = (c+1)D Mb = CU +RE = cD +rD = (c+r)D 所以 M = Mb mm = 货币乘数。 显然mm1, 中央银行可以通过调节较小的Mb来调节整个经济中的货币供应M。 下图可以基础货币Mb的一个较小的