金融经物济学之二.pptVIP

则表明，经济主体i有比经济行为主体j更加凹的效用函数。 更确切地讲，经济行为主体i的效用函数 是经济行为主体j的效用函数 的一个凹变换，即存在 一个递增的、严格凹的函数G(·)，使得 对于任意的W都成立。 （4）普拉特定理 假设 是两个二次可微、严格单调递增的效 用函数，则以下三种表述是等价的： 对所有的W，有 ； 存在一个严格单调递增和严格凹的二阶可微函数G(·)，使得 ； 任何公平博彩ε对经济主体i的风险溢价较经济主体j的风险溢价高，即 2.风险厌恶与财富水平 在经济主体的财富水平发生变化时，仅仅区别投资者的 风险态度是不够的，还需要考察经济行为主体随个人初始 财富水平的变化而对风险资产投资数量的变化。即考察投 资者是将风险资产看着是正常品还是劣等品。 （1）定义 如果经济主体的绝对风险厌恶系数 是严格递减的 函数，即 ，则这类经济行为主体是递减 绝对风险厌恶的；类似地，如果 ，则 称这类经济主体为递增绝对风险厌恶的。如果 则称这类经济行为主体是