年二季度神光投资策略.docxVIP

2018 年 2 季 度 A 股 市 场 投 资 策 略  山东神光 请认真阅读末页免责条款 1 目 录 第一部分：宏观形势与大势策略 1.1 一体两翼风格再轮换 1.2 先抑后扬 维持大区间震荡 第二部分：行业及板块投资机会 2.1 IPV6 部署提速机会浅析 2.2 寻找业绩成长个股机会 2.3 独角兽概念：2018 年值得关注的重大投资主线！ 2.4 石化行业有望维持高景气 2.5 燃料乙醇迎来新机遇 2.6 上游涨价、环保压力，国内 PCB 强者恒强 2.7 2018 年 2 季度保险投资策略：看好保障型保费增速回暖 2.8 千亿蓝海的危废处理市场 2.9 黄酒行业机会挖掘 2.10 家居行业浅析 2.11 掘金创新生物药 2.12 汽车动力电池回收步入高增 请认真阅读末页免责条款 2 第一部分：宏观形势及大势策略 一体两翼风格再轮换 基本结论：经过一季度市场风险快速释放，A 股二季度盈利比较好的上涨时机，一方面，资金抱团的蓝筹和白马主线没有动摇，筹码沉淀逐步到位；另一方面，业绩弹性增大的一些二线蓝筹和成长股也加入到资金抱团行列，二级市场上能够走出独立行情的公司数量逐渐增多。从热点风格轮换次序上看，二季度前半段二线蓝筹和真成长公司以及少数盈利超预期的蓝筹白马表现可能较为突出，后半段受养老金入市步伐加快，A 股纳入 MSCI 等因素催化，蓝筹和白马将接过 A 股上涨大旗。