第六章流动资光金管理20090422修改.pptVIP

CH6 流动资金管理 CH6.1 现金和有价证券管理 一、概述 1.置存现金的原因：交易性需要、预防性需要、投机性需要。 2.现金管理的目标 要知道，现金持有量过多→机会成本？ 现金持有量过少→短缺成本？ 因此，必须权衡现金的流动性和盈利性，确定最佳现金持有量。 3.现金管理的有关规定：见P168 （一般了解） 4.现金的收支管理策略 （1）力争现金流量同步 （2）使用现金浮游量 （3）加速收款 （4）推迟应付款的支付 CH6.1 现金和有价证券管理 二、确定最佳现金持有量 （一）成本分析模式 1. 现金持有成本 （1）机会成本（资金成本） （2）短缺成本或转换成本（见存货模式） （3）管理成本（可视为固定成本） 2. 确定原理（见示意图） 3. 应用举例 确定最佳现金持有量 （二）存货模式（考虑现金的转换，借用存货的经济订货量模型来确定） 若：C------持有现金的总成本 D------一定时期的现金需求总量 b------每次现金与有价证券的转换成本