项目投资估算概述..docVIP

项目投资估算概述 第一节 概述 一、投资估算的内容 投资估算是在项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场（厂）址方案和工程建设方案及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对投资项目总投资数额及分项投资数额进行的估算。 投资估算是投资决策过程中确定融资方案、筹措资金的重要依据，也是进行财务分析和经济分析的基础。 （一）项目总投资 项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。项目总投资的构成，即投资估算的具体内容见教材166页图6-1。 1．建设投资 建设投资是在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。概算法分类包括以下内容： 2．建设期利息 建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、管理费等。 3．流动资金 流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。 【例题】投资项目可行性研究与评价中的项目总投资由（ ）构成。 A. 建设投资和流动资金 B. 建设投资和建设期利息 C. 固定资产投资和铺底流动资金 D. 建设投资、建设期利息和流动资金 【答案】D （二）有关投资的几个称谓 1．项目总投资的不同内涵 （1）本章所指“项目总投资”是项目评价用的“项目总投资”，包括建设投资、建设期利息和流动资金。 （2）作为计算资本金基数的总投资 作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。 固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等七项内容构成，即相当于本章所指的建设投资和建设期利息的内容。 铺底流动资金指的是流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30%。 （3）两者的区别 作为计算资本金基数的总投资只包含了30%的流动资金，而项目评价用的项目总投资则包含了全部流动资金。 2．项目投入总资金 是《投资项目可行性研究指南》中的说法，与项目评价用的“项目总投资”含义相同。 3．外商投资项目投资总额 对外商投资项目，项目评价和计算注册资本比例均使用投资总额的称谓，投资总额由建设投资、建设期利息和流动资金构成，与本书项目总投资的含义相同。 4．“建设投资”的不同用法 （1）《投资项目可行性研究指南》中的建设投资（图6-3） （3）两者的区别 ①内容不同：前者包含建设期利息，后者不包含建设期利息。 ②二者对建设投资进一步分类的分类标志不同：前者按静动态分类，后者按概算法分类。 二、投资估算的要求 由项目决策分析与评价四个阶段不同阶段的工作深度和掌握的资料详略程度不同，投资估算的深度和准确度也有所差别。因此不同阶段对投资估算的准确度要求（即允许误差率）如表6-1所示。 表6-1 建设项目决策分析与评价的不同阶段对投资估算准确度的要求 序号 建设项目决策分析与评价的不同阶段 投资估算的允许误差率 1 投资机会研究阶段 ±30%以内 2 初步可行性研究（项目建议书）阶段 ±20%以内 3 可行性研究阶段 ±10%以内 4 项目前评估阶段 ±10%以内 投资估算在具体数额上允许存在一定的误差，但必须达到以下要求： 1.估算范围与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致； 2.工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算或者漏项少算，不提高或者降低估算标准； 3.应做到方法科学、基础资料完整、依据充分； 4.当具体工程指标与所选指标存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整； 5.估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。 三、投资估算的依据与作用 （一）建设投资估算的基础资料与依据 1. 拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。 2. 专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件。 3. 专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构发布的物价指数。 4. 部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。 5. 拟建项目所需设备、材料的市场价格。 （二）投资估算的作用（掌握） 1. 投资估算是投资决策的依据之一； 2. 投资估算是制定项目融资方案的依据； 3. 投资估算是进行项目经济评价的基础； 4. 投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起控制作用。 第二节 建设投资估算 一、建设投资简单估算法 （一）单位生产能力估算法 1.基本思想 根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资（如元/吨、元/kW）乘以拟建项目的生产能力，来估算拟建项目的投资额。该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系。 1. 以拟建项目的设备购置费为基数进行估算 （1）基本思想 以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备