加拿大养老金计划CPPIB.PDF

加拿大养老金计划(CPPIB) 一、概况 1、基本情况 在上个世纪90 年代，加拿大的人口结构开始发生转变，劳动力逐渐变少，而退休工人 慢慢在增加，劳动工人所缴纳的保险金不足以支付退休工人的退休金，养老金的持续性出现 危机。于是联邦政府和省级财政部门依据国会法，于在1997 年创立了CPPIB(Canada Pension Plan Investment Board) ，保证养老金的可持续性供应。 CPPIB 是国际上公认的一个健全的养老金计划管理的例子，它独立于加拿大养老金计划 和政府及省级财政部门，由一些专业的，素质较高的人才进行管理。 2、历史发展 1997.12 国会法案设立了CPPIB 1998.10 成立12 人董事会,Gail Cook-Bennett 为主席 1993.03 获得CPP1210 万美元的资金，投资于资本市场 1999.03 约翰关于成为第一个总裁兼首席执行官 1999.12 只能投资与加拿大的限制解除 2001.01 董事会批准可以投资私人市场 2002.01 第一次投资与房地产市场 2003.03 加拿大议会立法将CPP 中的现金转移到CPPIB 2005.02 允许投资国外的资产比例超过30% 2007.02 设立第一个国外分支机构-香港 2008.03 在英国伦敦设立分支机构 2010.03 第一个房地产投资 2014.12 与中国龙湖地产合作 2017.03 基金价值3167 亿美元 3、使命 CPPIB 的使命在尽量减小风险的情况下，实现收益最大化，对国家养老金进行专业管理， 实现老金能的持续供应。 4、治理  独立性 独立于加拿大养老金计划和政府及省级财政部门，一些重要的投资决策，比如首席执行 官的招聘，将不受政府部门的约束。  问责制 CPPIB 有一套严格的问责机制，以确保资金运作的安全，比如  联邦财政部长随时可以请求一个特殊的审计。  加拿大的首席精算师每三年进行财务审查。  年度报告在议会上提交给财政部部长  在官网上定期及时公布相关消息，国民可以实时的监督CPPIB 的投资情况和业绩  每两年举行一次公开会议，每个加拿大人都可以对首席执行官提问  董事委员会 董事委员会下属四个委员会  投资委员会：完成董事委员会的投资决策  审计委员会：负责监督财务报告、内部和外部审计、信息系统和内部控制的政策和 实践  人力资源和薪酬委员会：负责审查和推荐CPP 投资委员会的薪酬理念,推荐首席执 行官的绩效评估过程。  治理委员会：提出治理政策，指导方针和程序，对董事会的有效性提出建议。 二、投资范围 作为一个全球投资组织,CPPIB 的投资范围包括股票、债券、房地产、基础设施等。具 体细分如下：  私人投资  投资组合价值创造  直接私人资本  自然资源  信贷投资  公开市场投资  全球资本市场  量化股票  基本股票  房地产  基础设施  美洲房地产  亚洲房地产  欧洲房地产  私人房地产债务  投资合伙企业  外部投资组合管理  基金和共同投资  主题投资 表1 CPPIB 每年对各个资产的投资比重 加拿大 新兴市 发达市 债券货